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财务报表分析作业——01任务

偿债能力分析

选择企业：宝山钢铁股份有限企业

偿债能力指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力又分为短期偿债能

力和长期偿债能力。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障

程度，一个企业的短期偿债能力的大小，首先要看流动资产的多少的质量怎样，

另首先要看流动负债的多少和质量怎样。长期偿债能力是企业偿还长期债务的现

金保障程度，其重要取决于企业的资产与负债的百分比关系，以及赢利能力。本

文将从这两个方面对宝钢股份企业进行历史分析，并与同行业其他钢铁企业进行

同业比较分析。

一、宝钢股份企业简介

宝山钢铁股份有限企业（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、

最当代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面

的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《世界钢铁

业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是将来最具发展

潜力的钢铁企业。该企业在中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证，

重视环境保护，追求可连续发展，堪称世界上最漂亮的钢铁企业。

二、短期偿债能力的分析

（一）历史比较分析

单位：元

指标

存货：37,389,713,386.9128,790,882,932.7931,086,740,188.46

货币资金：14,379,464,105.748,840,469,097.2112,881,234,298.49

交易性金融资产：352,804,683.8689,577,809.3128,738,843.94

流动资产：79,234,256,979.7569,380,803,448.5978,056,498,746.13

流动负债：98,838,166,074.8582,226,685,180.8994,634,049,029.29

指标实际值实际值实际值

流动比率0.800.840.82

速动比率0.420.490.50

现金比率0.150.110.14

流动比率=流动资产÷流动负债

速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债

1.流动比率分析：

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务

到期此前，能够变为现金用于偿还负债的能力。

该企业流动比率实际值高于实际值，阐明该企业的短期偿债能力比前一年有

所提升。而则高于和，阐明企业短期偿债能力整体开始好转，使企业偿债风险大

减少。

2.速动比率分析：

速动比率，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中能够

立即变现用于偿还流动负债的能力。

速动比率最低为0.42，阐明企业的短期偿债能力和流动性不足，速动比率

低，阐明流动资产中可速变现的资产少，还贷能力差，而，略有好转。

3.现金比率分析：

现金比率是通过计算企业现金以及现金等价资产总量与目前流动负债

的比率，来衡量企业资产的流动性。

我司现金比率较前一年下降了0.04，阐明企业用现金偿还短期债务的能力

有所下降，重要原因是流动资产和现金类资产较前一年都大幅下降。比现金比率

有所上长，企业偿债能力比有所好转。

通过上述分析，能够得出结论，宝钢短期偿债能力比往年来说有所好转，但

总体偿款能还是比较差，应加强管理，节约成本，减少存货，收回应收款，提升

企业的偿债能力。

（二）同业比较分析