ROSS公司理财第九版课后案例作业第二章作业.pdfVIP

Chapter2

一位名叫NickWarf的程序员于15年前创立了Warf计算机公司。公司最初的

启动资金主要来自于尼克和他的朋友，在过去的这些年里，公司通过权益和短期、

长期债务为其有限的后续投资提供资金，最近公司开发了一种虚拟键盘，主要运

用复杂的人工智能计算法，使使用者通过自然说话令计算机输入文本、修订拼写

和语法错误、并按使用者预先规定的要求进行排版，甚至还可以提示不同的短语

和句子结构，提供详细的文体诊断；这个系统基于私人拥有的及其先进的软硬件

混合技术，比当前市场上的其他系统超越了整整一代，为了推广这项新的技术，

该公司需要大量的外部投资。

尼克决定寻求新的股权投资和银行存款等外部融资，当然新的投资者和银行

会要求一份详细的财务分析，尼克提供的财务报表，进行分析：以下是该公司最

近两年的资产负债表（表一）和最近一年的利润表（表二）。

另外尼克还提供了这些信息：最近一年中，公司新增长期债务118000美元，

偿还长期债务98000美元；出售11000美元的新股，回购40000美元的股票；购

置786000美元的固定资产，出售139000美元的固定资产。编制该企业的财务现

金流量表和会计现金流量表，并回答如下问题：

1你怎样反映Warf公司的现金流量？

2.哪一种现金流量表更准确的反映了公司的现金流量？

3.依据对前述问题的回答，对尼克的扩张计划作出评论。

表一：资产负债表单位：千美元

2010200920102009

流动资产：流动负债：

现金及其等价物290251应付账款262245

应收帐款459428应付票据7166

存货411425应计费用158257

其他5950流动负债合计491568

流动资产合计12191154长期负债：

固定资产：递延税款212103

财产、厂房及设备26312038长期债务756736

减：累计折旧859700长期债务合计968839

厂房及设备净值17721338所有者权益：1313

无形资产及其他资508454优先股8180

产

固定资产合计22801792普通股本溢价股509499

累计留存收益15581028

减：库存股票12181

所有者权益合计20401539

资产总计34992946负债与所有者权益总计34992946

表二：利润表：