利率风险管理课件.pptVIP

21世纪应用型本科金融系列规划教材金融风险管理第5章利率风险管理

l彼得·罗斯说过：“不论银行决定采用何种资产负债管理战略，没有一家银行可以完全避免利率风险。它是每家银行都必须面对的、最难对付的、最具潜在杀伤性的一种风险”。l二次大战后的20多年里，由于利率受到高度管制，大多数金融机构将主要精力放在信用风险和流动性风险等方面。

l20世纪70年代，布雷顿森林体系崩溃，发达国家竞相实施浮动汇率，相应地，对利率的传统管制也开始放松，取消了对存款利率的最高限额。利率开始趋向市场化，频繁波动，且变动幅度增大，越来越难以预测。l主要依赖于利差收益，对市场利率极为敏感的银行等金融机构的利率风险暴露大大增加，传统的风险管理方式面临极大的挑战。

内容一、利率风险概述l利率风险概念与成因二、利率风险度量三、利率风险管理的基本方法l缺口分析l有效持续期管理l远期利率协议l利率互换2023/9/12星期二4

一、利率风险的概述什么是利率?l宏观意义上，资金供求总量达到均衡时候的借贷价格。l微观意义上：投资人意味着收益；借款人意味着获取资金的成本。2023/9/12星期二5

利率风险的概念l利率风险是各类金融风险中最基本的风险，是金融机构资产负债管理的重要内容。l利率风险的产生取决于两个条件：l1）市场利率发生波动；l2）银行的资产和负债期限不匹配。l一旦同时