- 1、本文档共35页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
[table_page]
资产配置与比较月报
[table_subject]
2022年08月01日证券研究报告—资产配置与比较月报
通胀与增长的平衡,看好医药、科创及出口高端化
资产配置与比较月报(2022年8月)
[Table_Author][table_main]东海策略研究类模板
证券分析师:胡少华投资要点:
执业证书编号:S0630516090002◆回顾:2022年7月份,美股明显反弹。虽然美国6月CPI同比再创40
电话:021年新高,但是美联储7月加息75bps在市场预期之内,并且市场已开始预期美
联储最鹰的时间或已过去,风险资产明显反弹。对比之下,国内经济恢复节奏
邮箱:hush@
小幅放缓,房地产风险仍存,市场对下半年政策力度存在分歧。
证券分析师:刘思佳◆展望:通胀与增长的平衡,看好医药、科创及出口高端化。美国短期通
执业证书编号:S0630516080002胀压力较大,但预计加息有望放缓。美联储目前仍致力于控制通胀,但鉴于美
电话:021国的经济增速正在下滑,我们认为2022年年底或将结束本轮加息,下半年加
息力度可能低于预期。全球整体需求回落,但中国的出口高端化有望成为亮
邮箱:liusj@
点。以德国等为代表的制造业强国,今年在经常项目上的表现较差,据韩国口
证券分析师:李沛径,对中国由贸易顺差转为逆差,说明中国出口的竞争力相对提高,出口产品
执业证书编号:S0630520070001结构在优化。通胀与增长的平衡背景下,基建实物工作量可能加速形成,三季
电话:021度有望保持较高增速;长期来看,经济由高速增长转向高质量发展需要全要素
生产率的提升,科技创新仍是未来经济增长的主要驱动力。
邮箱:lp@
◆8月资产配置,我们认为应重点关注:(1)具有明显出口产业链优势的高
技术产品制造业,以及具有明显成本优势的能源化工等产业。(2)专项债加速形
成实物工作量,关注基建上下游产业链,尤其是同时受益于成本端下降的相关
行业。(3)科创以及新兴产业的性价比优势与长期发展方向。看好当前估值处于
历史低位,需求刚性,长期研发投入带动下的医药行业。(4)继续关注高景气度
的新能源和受益于购置税优惠等政策利好下的汽车产业。
◆各行业观点。电新:板块
您可能关注的文档
- 20220801-战略投资股票池月度动态-2022年7月-银河证券-17页.pdf
- 20220801-债市启明系列-八月债市展望-中信证券-31页.pdf
- 20220801-环保行业深度研究-动力电池回收,从“0”到“1000”,尽享行业发展红利-天风证券-33页.pdf
- 20220801-杭氧转债-背靠空分龙头优势,气体业务发展势如破竹-东吴证券-49页.pdf
- 20220801-“打新定期跟踪”系列之八十六-7月新股破发率提升,打新收益环比下降-华安证券-22页.pdf
- 20220731-资金面专题-政治局会议后,八月资金面怎么看?-民生证券-18页.pdf
- 2.3等差数列的前n项和.ppt
- 《曹刿论战》课件.ppt
- 《三个儿子》ppt课件4.ppt
- 3从汉至元政治制度的演变.ppt
文档评论(0)