【重点报告】新能源发电行业及其市场化进程概览白皮书-仲量联行-2024.8.docx

评估咨询服务部

2024年8月

新能源发电行业及其市场化进程概览白皮书

新能源发电行业及其市场化进程概览白皮书

新能源发电行业及其市场化进程概览白皮书

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目录

01

中国可再生能源发电行业发展现状 3

可再生能源的分类 6

02

市场化进程先锋――新能源发电项目 7

能源分布情况及光伏、风力市场概览 8

风力发电与光伏发电市场化程度介绍 11

投资并购 11

首次公开募股（IPO） 14

资产证券化相关产品 16

03

估值方法论及参数要点 18

已并网项目 19

在建项目 21

04

投资机会及行业展望 22

附录：新能源仪表盘介绍 24

01

中国可再生能源发电行业发展现状

随着中国经济结构的持续优化和能源政策的进步，能源消费保持稳定增长，同时能源利用效率和清洁能源比例也在逐步提升，以支持国家的可持续发展战略。2024年二季度，我国可再生能源发电累计装机容量达到1,653GW，占可再生能源比重接近40%，约占我国发电总装机容量的53.8%；全国可再生能源发电量达1.56万亿千瓦时，约占全部发电量的35.1%。这一增长受到经济发展、工业化和城市化进程的推动，同时，人工智能技术的爆发式增长也对能源消费需求产生了显著影响。

人工智能的发展带动了数据中心、云计算平台和物联网设备的大量建设和运营，这些都需要大量的电力支持。智能化技术的应用提高了工业生产的自动化和效率，这在一定程度上增加了能源需求，但也通过优化能源使用提高了能效。伴随我国的电力结构改革，可再生能源发电行业处于供给与需求双增长的时期，市场参与者逐渐增多，有望成为我国经济的新型重要驱动力之一。

可再生能源主要包括太阳能、风能、水能、生物质能、海洋能和地热能。与传统的化石燃料相比，可再生能源对环境更为友好，不产生温室气体排放，有助于减缓气候变化。通过建设可再生能源发电站（如光伏电站、风电站、水电站等）利用可再生能源以替代传统化石燃料的发电方式，可以实现可再生能源的广泛应用和可持续发展。此外，新型电力系统的建设，如智能电网、电力数智化建设和新能源电力交易平台等，对于提升可再生能源的使用效率也至关重要。

在这一背景下，中国电力市场的能源结构已经发生显著变化。随着可再生能源的比重不断增加，以及人工智能等新技术的推动，中国电力市场正逐步向更加清洁、高效和智能的能源体系转型。接下来，我们将深入探讨中国电力市场能源结构的当前状况及其未来的发展趋势。

在用电需求侧，国家能源局的数据显示，2024年1-6月全社会用电量约4.7万亿千瓦时，同比增长8.1%，2023年全社会用电量9.2万亿千瓦时，同比增长6.7%。分区域来看，各区域全社会用电量均保持较快增长，其中华东、华北和南方电网区域起到主要拉动作用，对全社会用电量增长的贡献率合计超过65%。

电力供给侧，据国网新能源显示（如下图），截至2024年6月底，我国累计发电装机容量约30.7亿千瓦，同比增长13.35%。全国能源结构中太阳能发电和风电分别占21.72%和15.04%，是除火电以外占比最高的两者。预计到2024年年底，我国发电装机容量将达33.2亿千瓦，比上年增长13.7%，其中风电装机容量将达5.3亿千瓦，比上年增长20.0%，占总装机容量的15.9%;太阳能发电装机容量达到8.4亿千瓦，比上年增长38.6%，占总装机容量的25.4%。从供应方面，新增发电装机保持快速增长，电力供应能力继续提升，为保障电力稳定供应提供了基本支撑。

1.48%

生物质发电

21.72%

太阳能

15.04%

风电

能源 结构

45.97%

火电

1.87%

核电

13.92%

水电

数据来源：国家能源局，仲量联行整理

在可再生能源持续接入电力系统的新形势下，电力供需平衡管理控制的思路和方向将调整为从供应和需

在可再生能源持续接入电力系统的新形势下，电力供需平衡管理控制的思路和方向将调整为从供应和需求的双向平衡，到供应、需求和储存的三向平衡，从电力系统优化运行的角度妥善平衡新能源电源、传统调峰和储能设施利用，在经济最优的前提下实现平衡。

随着中国经济的持续增长和工业化进程的加速，能源需求日益增加，传统的能源结构已难以满足可持续发展的要求。在此背景下，新能源和可再生能源在中国的发展受到了前所未有的重视。尽管“新能源”和“可再生能源”这两个术语在日常讨论中经常被交替使用，但它们在范围上有着明确的区别。

新能源范围没有明确规定，通常指的是采用新技术和新材料，对传统能源进行升级或替代的能源类型，包括但不限于核能、氢能、生物质能以及通过先进技术改进的化石能源使用方式。而可再生能源根据《中华人民共和国可再生能源法》给出明确规定，指自然界中可以不断再生、永续利用的能源资源，如太阳能、风能、水能、生物质能、