电力设备行业周报：绿色燃料大势所趋，风电深远海空间打开.docx

正文目录

投资策略及重点关注标的 5

光伏 5

风电 6

电网设备 9

储能 9

1.5氢能 10

1.6工控 10

行业数据 12

光伏产业链价格走势 12

3本周板块行情20240906） 12

4风险提示 13

图表目录

图表1:硅料价格变化趋势（元/kg） 6

图表2:硅片价格变化趋势（元/片） 6

图表3:电池片价格变化趋势（元/W） 6

图表4:组件价格变化趋势（元/W） 6

图表5:9月2日-9月7日招标、中标项目汇总 8

图表6:近期光伏产业链价格走势 12

图表7：本周申万子行业指数涨跌幅比较20240906） 13

图表8:本周电力设备新能源子行业指数涨跌幅20240906） 13

图表9:本周电新行业领涨与领跌股票20240906） 13

投资策略及重点关注标的.

光伏硅料：

硅料价格趋稳，企业检修对成本影响较小。上游硅料环节价格上涨的预期相对减缓，致密块料价格范围趋稳，预计短期内出现价格波动的可能降低；国产颗粒硅价格趋稳。海外硅料价格走向目前看来仍然保持低迷，由于海外硅料产地的需求动力保持弱势，三季度整体海外硅料供应水平趋势走低。对于三季度市场出现大规模检修减产，于企业而言属于常规操作，只是对于目前市场情况极度不乐观，出现更多厂家会考虑提前或错峰检修，缓解库存压力的情况。正常检修情况下，对于成本的影响较小。但是如果大规模企业出现长期停产的情况，产线重新开工的较难，企业可能无法负担重新开工的成本。综上，硅料价格基本稳定，预计价格反弹动能较小。

硅片：

硅片价格水位依然平稳，买卖双方博弈激烈。本周，硅片市场买卖双方仍在博弈阶段，氛围依旧紧张，对于前期硅片卖方调高的报价，目前仍未观察到大规模成交。价格方面，未出现波动。市场供需方面来看，预期本月硅片与电池排产下调，同时双方也在准备涨价，然而仍取决于组件价格的趋势。如果供需情况并未出现明显好转，后期价格的涨势预期持并不持乐观态度。综上，硅片价格暂稳，市场氛围紧张。

电池片：

电池片价格无明显波动，市场预期向好。本周各规格电池片均价皆与上周持

平，价格方面，由于预计P型产能逐步关停、供给减少，P型电池片价格将保持平稳发展；N型电池片方面，G12R均价持平，但价格高低分化明显；其中由于G12供应量较少，价格出现低价回升的趋势，预期市场价格上涨。上周硅片报价上调，M10N型硅片报价仍未被电池端接受。预计上游价格上涨会传递至下游，电池环节可能出现电池片价格上调趋势，但仍需关注终端需求。综上，本周电池片价格未出现明显波动，预期未来保持稳定。

组件：

组件价格持续下探，市场修复存在难度。价格方面，本周均价暂时稳定，由近期项目开标价格来看，价格仍有下降趋势。BC方面，P-IBC价格与TOPCon价差目前维持约2分钱左右，N-TBC方面价差略微收窄。由于很多国内集采项目对BC产品展开布局，市场排产随之上升。受库存积累、部分厂商清库存低价抢单等因素影响，厂商价格竞争激烈，市场节奏被打乱，组件价格持续向下松动，目前价格预期较难修复。海外市场方面，价格本周暂时稳定。综上，本周组件市场国内价格持续下调，市场预期悲观，无可以带动市场回暖的大量需求，海外市场疲软，价格修复存在一定难度。

图表1:硅料价格变化趋势（元/kg） 图表2:硅片价格变化趋势（元/片）

资料来源：PVinfolink， 资料来源：PVinfolink，

图表3:电池片价格变化趋势（元/W） 图表4:组件价格变化趋势（元/W）

资料来源：PVinfolink， 资料来源：PVinfolink，

风电

海南、山东等地国管海上风电项目启动前期工作。9月4日，国家电投发布山东半岛南Z1场址海上风电项目用海预审询价采购；9月6日，中国电建发布琼海市200万千瓦海上风电项目前期工作招标公告，项目场址位于海南省东部海域，用海面积约320km2，场址水深86m-120m之间，离岸距离37km-80km。两项目均为国管海域项目，前期工作招标已启动。

海上风电迈进深远海，成长空间有望打开。随海上风电近海资源的逐步开发落地，海上风电将转向深远海开发有望进一步打开海上风电成长空间。根据国家气候中心的最新评估，我国深远海风能资源技术可开发量超过12亿千瓦，未来发展潜力巨大。随着深远海国家政策的逐步落地，国内深远海开发有望逐步启动。

本周招标情况：累计2379.25MW（不含框架），陆上：1）内蒙古：875.65MW；2）山西：319.5MW；3）湖北：300MW；4）河北：190MW；5）陕西