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ACCA学习资料F2比率分析

分析财务报表的能力使用比率和百分比来评估组织的性能是一种技巧,在许

多ACCA的试卷进行测试。成功的报考者也将定期使用它在他们的未来职业生

涯。

大纲介绍性能测量,需要能够讨论和计算措施的财务业绩(盈利能力、流动性、

活动和传动装置)和非金融措施。本文将专注于财务绩效的措施,并将详细的技能

和知识介绍给大家。

预计能够计算关键会计比率,知道他们测量、解释特定值的意思。教学大纲

比率被分类为四个标题:盈利能力、流动性、活动和传动装置。

盈利能力

盈利能力比率,正如它们的名字所表明的,测量组织提供利润的能力。利润是

必要的给投资者回报,他们需要,并提供资金用于再投资。三个比率是常用的。

1、已投资资本回报(ROCE):营业利润÷(非流动负债+总股本)%

2、销售利润率(ROS):营业利润÷收入%

3、毛利率:毛利÷收入%

已动用资本回报率

已动用资本回报率(有时被称为投资回报率或ROI)措施的回报在资本投资业

务的收入。报考者有时困惑的利润和资本数据使用。重要的是比较喜欢与喜欢。

营业利润(利润)代表的利润用于向债券投资者支付利息和股息给股东。因此与长

期债务和股权资本投资业务(非流动负债+总股本)。类似的逻辑,如果我们希望计

算普通股东回报基金(回到股权持有者),我们将使用息税后利润除以总股本)。

资本回报率是必要的奖励投资者对他们所承担的风险投资公司。一般来说,

用数字越高,对投资者来说就越好。应该是与提供给投资者回报另类投资类似的

风险。

销售利润率

销售利润率(有时称为营业利润率)看着营业利润占收入的比例。简单来说,

越高越好。表现不佳经常被解释为价格过低或成本太高了。

ROCE和ROS比率通常被认为是与资产周转率。(资产周转率是稍后讨论)。

他们被认为是在同一时间,因为:

ROCE=ROSx资产周转率

营业利润=营业利润x收入

动用资本收入动用资本

这种关系可用于考试的计算。例如,如果你被告知,一个业务的销售利润率和

资产周转率25%,那么它的ROCE(x25%)将降至10%。这是一个多数学技巧。

这意味着任何ROCE的变化可以解释为ROS的变化,或资产周转率的变化,或两

者兼而有之。

毛利率

率是利润后充电非生产开支。毛利率另一方面关注组织的交易活动。再一次,

简而言之,越高越好,差的性能通常被解释为价格过低或成本过高。

流动性

这个措施组织的能力,以满足其短期债务。

常用的两个比率:

流动资产流动比率÷流动负债

严峻的考验(流动资产-存货)÷流动负债

流动比率

比较责任年内到期的现金余额,资产应该年内变成现金。它评估了公司的能力,

以满足其短期债务。传统教科书告诉我们,这个比例应该超过2.0:1的公司能够

满足其安全责任。然而,接受当前比率不同工业领域和许多公司安全运行在低于

2:1的水平。

非常高不一定是好的。这可能表明一个公司太液体。现金通常被描述为一个“闲

置资产”,因为它挣没有回报,和携带太多的现金被认为是浪费。比例高也可能表

明,该公司没有充分利用廉价的短期融资。

严峻的考验

acid测试(或速动比率)承认,存货通常需要很长时间才能转换成现金。因此,

从流动资产不包括库存值。传统教科书告诉我们,这个比例应该超过1:1但再次

许多成功的公司经营低于这一水平。

在实践中公司的流动比率和酸测试应考虑与公司的运营现金流。一个健康

的现金流往往会弥补弱流动性比率。

活动比率

资产周转率:收入÷(非流动负债+总股本)×

应收账款:应收账款÷信用销售×365天

库存:库存÷销售成本×365天

天:支付应付款÷购买(或销售成本)×365天

活动比率衡量一个组织的能力,资产负债表项目转换成现金或销售。他们衡

量业务管理其资产的效率。

资产周转率

这个措施的能力组织从其资本生成销售工作。一个可能的变体是非流动资

产周转率(收入÷非流动资产)。通常越高越好,但在后来的研究,你会考虑过量交

易造成的问题(操作业务水平不可持续的资本使用)。通常高资产周转率是伴随

着销售利润率较低,反之亦然。零售商通常有高资产流动伴随着低利润率:杰克科

恩特易购(Tesco)的创始人,曾使用的座右铭“堆