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公募基金股权管理办法

重磅！事关亿万投资者、从业者！公募基金管理人监管办法来了，十大要

点速览，行业高质量发展迈入新阶段。

证监会5月20日消息，证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》（以

下简称《公司办法》）进行了修订，并更名为《公开募集证券投资基金管

理人监督管理办法》（以下简称《管理人办法》）。

本次修订从“准入-内控-经营-治理-退出-监管监管全链条完善监管制

度，修订后的《管理人办法》共8章78条，配套规则对实施《管理人办

法》作出具体规定。

业内人士指出，《管理人办法》旨在落实《关于加快推进公募基金行

业高质量发展的意见》（以下简称《高质量发展意见》），高质量发展意

见中提到的十几项具体事项均通过《管理人办法》进行落实。

十大要点：

调整基金管理公司股东准入条件。继续坚持对基金管理公司股东实施

差异化准入要求，对持股5%以下股东完善负面清单，对持股5%以上非主

要股东强化财务稳健性要求，扩大主要股东适用范围，适当提高主要股东

条件，明确实际控制人要求。

完善专业人士发起设立基金管理公司制度规范。主要股东为自然人的，

最近3年个人金融资产不低于3000万元人民币，具备10年以上境内外证

券资产管理行业从业经历，具备8年以上证券投资经验且业绩良好或8年

以上公募基金行业高管经验。

适度放宽同一主体持有公募牌照数量限制。在继续坚持基金管理公司

“一参一控”政策前提下，适度放宽公募持牌数量限制，允许同一集团下

证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资管机构申请公

募牌照。

统一资管机构申请公募基金管理资格的条件。支持符合条件的专业资

管机构申请公募基金管理资格，统一准入标准，重点关注相关机构的资管

展业经验与合规风控情况。

完善境外股东准入条件。鼓励借鉴境外先进资产管理经验与有益业务

模式，积极引入优质境外机构。境外股东近3年金融资产管理业务规模、

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收入、利润、市场占有率等指标居于国际前列，近年长期信用均保持在

高水平。

全面构建长效激励约束机制。要求董事会对经营层实行三年以上

长周期考核，基金管理公司应将长期投资业绩、合规风控情况等作为

关键岗位人员考核的重要依据，实施薪酬递延、追索扣回与奖金跟投制度，

严禁短期考核与过度激励。

保障基金公司治理的长期稳健。要求持股5%以上股东承诺一定股权

锁定期，保持基金管理公司股权结构长期稳定，规制股权质押行为，夯实

股权事务管理责任。

强化主要股东、实际控制人与独立董事责任。要求主要股东、实际控

制人具有持续资本补充能力，提前制定风险处置预案，不得违规干预公司

经营，侵害基金份额持有人利益，加强独立董事履职保障,支持独立董事发

挥专业作用。

支持基金管理公司在做优做强公募基金主业的基础上实现差异化发

展。支持公募主业突出、合规运营稳健、专业能力适配的基金管理公司设

REITs

立专业子公司，专门从事公募、私募股权投资基金管理、基金投资

顾问、养老金融服务等业务；允许公募基金管理人实施运营外包。允许公

募基金管理人委托专业资质良好的基金服务机构开展份额登记、估值等业

务，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研水平。

建立公募基金管理人市场化退出机制。坚持市场化、法治化原则,允

许经营失败的基金管理公司主动申请注销公募基金管理资格或者

通过并购重组等方式实现市场化退出，并明确风险处置的措施类型与实施

程序。

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重点强化股权管理

《管理人办法》明确，强化基金管理公司股权管理，切实把好入口

关。

一是调整基金管理公司股东准入条件，继续坚持对基金管理公司股东

实施差异化准入要求，对持股5%以下股东完善负面清单，对持股5%以上

非主要股东强化财务稳健性要求，扩大主要股东适用范围,适当提高主要

股东条件，明确实际控制人要求。

二是完善专业人士发起设立基金管理公司制度规范。适度提升自然人

股东的资质条件，更加强调发起人的道德操守、执业