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泸州老窖2023年三季度风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为692,410.05万元，2023年三季度已

经取得的短期带息负债为10,284.56万元。

2.长期资金需求

该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有

2,154,792.97万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求

该企业资金富裕，富裕1,462,382.92万元，维持目前经营活动正常运

转不需要从银行借款。

4.短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷

款规模为2,787,642.13万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生

大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是4,179,540万元，实际已经取

得的短期带息负债为10,284.56万元。

5.长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内

偿还的贷款总规模为3,483,591.06万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款

总规模为3,831,565.53万元，在5年之内偿还的贷款总规模为4,527,514.46

万元，当前实际的带息负债合计为1,310,508.74万元。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前

盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。该

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企业负债率不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为2

级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供

3,469,767.63万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为682,125.5万元。这部分资

金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收股利减少2,973.48万元，

应收账款增加142.01万元，预付款项增加2,369.31万元，存货增加

203,165.1万元，其他流动资产增加5,408.04万元，共计增加208,110.98

万元。应付账款减少185,279.98万元，应付职工薪酬减少7,220.83万元，

应交税费增加44,597.72万元，一年内到期的非流动负债增加4,172.04万

元，其他流动负债增加13,794.06万元，共计减少129,937万元。

经营性资产增减变化表(万元)

2021年三季度2022年三季度2023年三季度

项目名称

数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)

应收股利0-1003,071.71-98.23-96.8

应收账款216.5132.39263.5621.73405.5753.88

预付款项22,573.1522.2915,618.64-30.8117,987.9615.17

存货660,859.180.76897,714.5535.841,100,879.622.63

5

其他流动资产6,868.12-55.641,865.8-72.837,273.84289.85

经营性负债增减变化表(万元)

2021年三季度2022年三季度