金融风险管理》第3章 金融机构的业绩评价.pdfVIP

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第三章金融机构的业绩

评价

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主要内容

¨金融机构的评价方法

¨方法一：股权收益率模型

¨方法二：CAMEL模型

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股权收益率模型

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盈利比率

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息差收益指标

n收益是另一种更为传统的测量金融机构盈利效率的指标。

n息差收益衡量了金融机构吸收存款和发放贷款的中介

功能的效率以及金融机构的竞争力。

n问题：金融中介有哪些功能？

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n核心业务重要吗？

附录

nMerton和Bodie〔1995〕认为，金融系统的根本

功能就是在不确定环境中进行资源的时间和空

间配置。围绕进行资源高效配置这一核心职能，

Merton和Bodie〔1995〕将金融系统的核心功能

划分为六类：(1)在不同的时间、地区和行业之

间提供经济资源转移的途径；(2)提供风险管理

的方法；(3)提供清算和结算支付的途径以完成

交易；。

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n(4)为储藏资源和在不同的企业中分割所有

权提供有关机制；(5)提供价格信息，帮助

并协调不同经济部门做出决策；(6)当交易

中的一方拥有另一方没有的信息，或一方

为另一方的代理人时，提供解决鼓励问题

的方法。这就是Merton等人的“金融功能观

〞

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nLevine(1997)对金融系统的功能进行了不

同的分类，他将金融系统的功能分为五个

根本的子功能：(1)便利风险的交易、躲避、

分散和聚集；(2)配置资源；(3)监督经理人，

促进公司治理；(4)发动储蓄；(5)便利商品

与劳务的交换。这就是Levine的“金融效劳

观〞。

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股权收益利率的分解

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股权收益率的分解图

●使用哪种形式的资金

股权乘数●应该支付给投资者

EM什么形式的股利

股权收益率

ROE净利润

NPM●筹资和投资组合

●金融机构的规模