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金融机构的增值风险管理

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南京财经大学金融学院孙杨

风险管理工具古典金融理论

分散投资资产配置

不同资产类别的收益回在各市场和资产类别之

报并不完全相关，并倾间分配投资资金，实现

向于相互抵消预期收益和风险之间的

最优组合

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南京财经大学金融学院孙杨

•金融风险管理，建立一套上下连贯的有

逻辑关系的系统方法，然后以一种使金融

组织的金融损失最小化并使其金融获利时

机最大化的方式，对所有金融活动、金融

功能或金融程序中的相关的风险进行识别、

分析、评估减缓、监督和交流。

•风险识别程序

•风险测算程序

•风险定价程序编辑ppt

南京财经大学金融学院孙杨

本章要点

1新古典主义金融理论

2风险无关紧要的假设

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南京财经大学金融学院孙杨

现代投资组合理论

现代投资组合理论理论价值

重要发现

§均值-方差有效组合

投资者可运用分散投资和资产

配置的方法构建风险—收益有

效组合，获得在一定风险偏好

下的最正确收益

§有效边界三项输入

资产的预期收益率

•该组合在任何给定的投资组合资产间的预期相关性

的风险水平下都会产生最大的单个资产预期方差

可能预期收益