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企业汇率风险管理指引

（2024年版）

前言

2022年，国家外汇局发布《企业汇率风险管理指引》，金融机

构和企业反响较好，有效推动汇率风险中性理念落地，对企业汇率

风险管理起到较强的指导作用。不少企业提出，希望进一步推出《指

引》升级版，重点从风险敞口识别、套期保值策略制定、衍生交易

决策和套期保值效果评估等方面，指导企业规范化开展汇率风险管

理。

为此，国家外汇局征集了企业开展汇率风险管理的典型案例，

以及金融机构支持企业汇率风险管理的良好实践，编写了《企业汇

率风险管理指引》（2024年版）（以下简称《2024年版指引》）。

《2024年版指引》增加了企业实践、企业案例两个章节，对企业汇

率风险全场景分析、专业化管理、数字化方案等作了比较详细的阐述，

并根据行业、业务特点选取了16个代表性案例进行共享；同时增加

了附件3，详细介绍如何规范使用套期保值会计。希望《2024年版

指引》可以为企业的汇率风险管理提供有益参考，帮助企业结合自

身实际建立行之有效的汇率风险管理机制。

感谢各企业提供大量基础性素材和实践案例，感谢各金融机构

（特别是中信银行、浙商银行）给予的支持。感谢毕马威企业咨询(中

国)有限公司精心制作企业外汇套期保值会计专题分享材料。

因时间仓促、经验不足，《2024年版指引》难免有疏漏之处，

望市场参与者批评指正。国家外汇局同步在官网设置“企业汇率风

险管理服务”专栏，分享更多汇率风险管理知识，欢迎企业学习之余，

积极分享成熟案例，共促汇率风险管理工作走深走实。

目录

一、汇率风险中性�

（一）汇率双向波动�

（二）汇率风险来源�

（三）汇率风险影响�

专栏�汇率风险管理对上市公司日益重要�

（四）汇率风险中性�

专栏�资产负债顺周期管理教训深刻�

二、汇率风险管理�

（一）管理意义��

（二）管理原则��

（三）管理框架��

专栏�汇率风险敞口的认定逻辑与选择��

专栏�大型跨国集团汇率避险的“一个原则、三个不做”��

（四）监督考核��

（五）管理培训