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计算机行业动态报告

计算机“牛市利刃”之国产AI算力2024年10月06日

➢巨头高景气度延续，算力产业持续加速发展。英伟达FY2025Q2收入约为推荐维持评级

300亿美元，同比增长122%，其中数据中心季度收入创下263亿美元，同比

增长154%；净利润166亿美元，同比增速近170%。AMD2024Q2收入约为

58亿美元，净利润2.65亿美元，去年同期为0.27亿美元；2024Q2数据中心[Table_Author]

事业部营业额达28亿美元，同比增长115%，主要得益于AMDInstinctGPU

出货量大幅增长和第四代AMDEPYCCPU强劲销售增长。

➢国内算力需求或是最确定主线，底层算力国产化进程有望加速。1）需求侧：

国产算力保持高景气度，运营商、政府等下游需求旺盛。据中国移动2023年至

2024年新型智算中心（试验网）采购项目、中国移动2024-2025年新型智算中

心集采项目、中国联通2024年人工智能服务器集中采购项目以及中国电信AI算分析师吕伟

力服务器（2023-2024年）集中采购项目等项目，三大运营商共有超1.7万台的执业证书：S0100521110003

AI服务器采购计划，AI服务器的采购规模有望达到300亿元，以华为昇腾为代邮箱：lvwei_yj@

分析师郭新宇

表的国产算力已经成为招标主力。政策定调强调AI产业发展的重要性，各地陆执业证书：S0100518120001

续发布算力基础设施相关政策，响应人工智能产业浪潮，各地智算中心建设不断邮箱：guoxinyu@

加速。

2）供给侧：龙头企业不断完善自身生态，底层算力国产化进程有望加速。以昇相关研究

腾为例，其开发者生态不断完善：截至2024年7月，昇腾已经有3万多原生贡1.计算机周报：计算机三季报前瞻

与反攻方向梳理-2024/09/29

献者累计提交了9.5万代码合入请求，联合伙伴/客户核心开发者原生打造了80

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