吉冈精密(836720)北交所公司深度报告.docxVIP

目 录

1、业务：深耕铝压铸产品，电子电器、汽车双领域发力 4

2、财务：2020-2023年公司营收呈现逐年上涨态势 8

2.1、财务：2024H1营收2.42亿元（+24%），归母净利润2630万元（+35%） 8

2.2、可比公司：广东鸿图业务体量较大，爱柯迪整体利润水平较高 9

3、行业：汽车轻量凸显铝合金需求，电动工具行业稳步发展 11

、汽车行业：新能源车渗透率增长，铝轻量化性价比高、需求凸显 11

、电动工具行业：2018-2023年全球电动工具市场规模CAGR达1.03% 13

4、盈利预测与投资建议 18

5、风险提示 19

附：财务预测摘要 20

图表目录

图1：公司业务涵盖电子电器零部件、汽车零部件及其他零部件三部分 4

图2：2024H1汽车零部件销售14351万元（万元） 5

图3：2024H1汽车零部件业务毛利率达19.40% 5

图4：主要客户包括万都、博泽、吉明美、博世、康明斯等 5

图5：吉冈精密拟收购的三家公司业务关系图 7

图6：标的资产帝柯国际被收购完成后股权架构 7

图7：2024H1实现营收2.42亿元（+23.95%）、归母净利润2630万元（+34.55%） 8

图8：2024H1公司内销收入同比增