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第10章、银行绩效评估
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l金融机构作为一种特殊类型的企业，其经营目
标自然是追求股东价值的最大化。在营运过程
中，其各项财务指标如何？相互的结构、比例
是否合理？盈利状况怎样？风险是否适度？这
些问题都涉及金融机构的经营绩效，因此对金
融机构进行业绩评估十分必要。
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第一节商业银行的会计报表
l会计报表的分析是评估商业银行业绩的根底。
商业银行的会计报表主要包括：
l资产负债表
l损益表
l现金流量表
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第二节、商业银行的价值衡量
l尽管商业银行管理者的目标是多元化的，但从
理论上讲，商业银行的目标可以界定为在风险
可承受的范围内实现企业价值的最大化。金融
机构的价值可以看作银行为其股东的投资所带
来的收益。
l对金融机构价值的总体评价一般有两种方法：
经济学方法和市场价值分析法
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一、经济学衡量方法——现值分析法
l金融机构的价值是金融机构股东对该机构的投资所
能够获得的未来现金流的现值
l金融机构股东未来收益的现值PV由预期的未来现金
收入D、预期的未来使用期限N以及预期的折现率r
等因素决定。其公式为：
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二、市场价值分析法
这种方法是在假定金融市场充分有效的条件下，
对金融机构价值或总体表现进行衡量。如果金
融市场是完善和有效的，那么在市场上交易的
金融机构股票的市场价格便可以充分反映金融
机构的真实价值。简单地说，金融机构的股票
价值是每股收益与该股票市盈率〔P/E比率〕
的乘积.例如：某金融机构的市盈率为15，年
每股收益为10元，那么每股的价值为150元
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l作为上市公司的市场价格是可以随时获得的，
因此市场分析法主要在于分析金融机构的税后
净收入，税后净收入除以普通股股数就可得到
每股收益，并由此计算出金融机构的价值
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第三节、银行绩效评估的方法
l一、财务比率方法
l是银行用一组财务指标来衡量银行的经营效率，
财务比率按实现银行经营总目标的影响力因素
分为四类，即盈利性指标、流动性指标、风险
指标和清偿力指标
l1、盈利性指标：资产收益率、银行净利息差
额率、非利息收入率、银行利润率、权益报酬
率
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l2、流动性比率：现金资产比例、国库券持有
比例、持有证券比例、总贷款/总存款比例、
易变负债比例、短期资产/易变负债
l3、风险指标：利率风险〔利率风险缺口、利
率敏感比例〕、信用风险〔贷款总损失/贷款
余额、贷款净损失/贷款余额、低质量贷款/贷
款总量、贷款损失准备/贷款损失净值、贷款
损失保障倍数〕
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l清偿力指标：净值/资产总额、净值/风险资产、
资产增长率和核心资本增长率、现金股利/利
润、
l业绩评价指标必须通过比较才能发挥作用，业
绩比较的形式主要有银行同业横向比较和纵向
趋势比较
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