电力设备行业出海和内需共振，高质量发展打开成长空间.pdfVIP

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正文目录

1.电力设备海外出口景气度高涨4

1.1出口数据高增，欧美及亚非拉市场共振4

1.2海外扩产方兴，行业紧缺度延续5

2.特高压投资景气度有望持续至十五五8

2.1当前已进入特高压投资高峰期8

2.2特高压建设高景气有望延续至十五五9

3.配电网智能化改造有望提速11

3.1新型电力系统大力提升配电网需求11

3.2配电网智能化改造带动产业链效果显著15

4.投资建议：重点关注设备出海、特高压、配电网智能化方向17

4.1出海方向重点关注变压器和电表出口龙头18

4.2特高压方向重点关注特高压产业链核心设备18

4.3配电网方向重点关注设备智能化环节18

5.风险提示18

图表目录

图表1：2024年1-8月我国变压器出口额持续增长（单位：亿美元）4

图表2：2024年1-8月我国液浸式变压器出口额同比增长53%5

图表3：2024年8月我国液浸式变压器出口额同环比均增长（单位：亿美元）..5

图表4：我国液浸式变压器出口至各大洲金额增速5

图表5：2024年1-8月我国液浸式变压器出口额结构5

图表6：海外变压器扩产情况梳理6

图表7：美国电力变压器平均交货时间维持高位8

图表8：美国不同规格电力变压器交货时间均较长8

图表9：国内特高压发展历程9

图表10：2011-2024M1~M8电源、电网投资完成额及对应增速9

图表11：两个五年第二批风光大基地装机规划10

图表12：国内最新开工的特高压工程10

图表13：传统单向配电网在电力系统的位置12

图表14：智能双向配电网在新型电力系统的位置12

图表15：2023年全国用户平均供电可靠率（%）13

图表16：2023年省级行政区用户平均供电可靠率分布13

图表17：新型电力系统建设“三步走”发展路径13

图表18：《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》主要内容梳理14

图表19：配电网智能化改造重要环节示意图17

请务必阅读报告末页的重要声明3/20

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