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外汇期权波动率曲面上的风险管理与交易策略探讨
文章首先研究波动率曲面结构在保持静态不变的情况下如何进行风险管理，以及如何基于期限结构和偏斜结构发现交易机会；然后研究波动率曲面动态变化下期限结构和偏斜结构变化的特点以及二者之间的相关关系，并探讨这一过程中的风险管理和交易策略。
对于普通欧式外汇期权，在标准Black-Scholes定价模型的假设中，不同期限和执行价的隐含波动率被假设为相同的。但在交易实践中，隐含波动率有期限结构和偏斜结构，即对于不同期限或执行价的期权，其隐含波动率是不同的，这样就形成了三维曲面结构。对于这一点，业内已经取得了广泛共识。如何管理波动率曲面的风
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