财务报表分析课件：3 财务报表粉饰.pptVIP

第3章财务报表粉饰与会计分析

参考书目:《财务报表分析》（第二版）,胡玉明,第4章；《财务报表分析——理论、框架、方法与案例》,黄世忠,第二章、第四章（第三节）；

本章内容:会计分析的必要性；财务报表粉饰的动机财务报表粉饰的类型；财务报表粉饰的手法；

1.会计分析的必要性财务报表数字是“会计特有语言”的产物,这种“特有语言”是指会计确认、计量、记录和报告,因此理解会计政策及其运用是有效分析财务报表的前提。会计分析旨在评估财务报表披露的会计信息对企业经济活动现实的反映程度。财务报表分析者可以通过评估会计弹性、会计政策与估计的恰当性,评价会计信息扭曲企业经济活动的程度,从而运用现金流量和财务报表附注资料“去伪存真”,消除会计信息的扭曲,使会计信息更好地反映企业经济活动现实。

2.财务报告制度框架的影响财务报表的编制基础——权责发生制；财务报表的编制主体——管理层“职业判断能力”和“信息权利”；会计准则的质量——会计准则是“技术问题”更是“经济后果”；独立审计——外部审计的“有限理性”和“独立性”；法律责任——前瞻性信息等难以披露；

3.财务报表粉饰的动机业绩考核动机；信贷资金获取动机；南海华光骗贷案P45上市资格:上市前三年连续盈利，且上市前一年末的净资产比率不低于30%。配股（ROE〉=6%）和增发（ROE〉=10%）:ST、PT:政治成本和税收上的原因:合同的限制:与盈利预测相符:市场反应和监管部门的惩罚；股票期权激励机制:

资料:根据1999年之前证监会的规定，要符合配股条件，企业最近三年的净资产收益率(ROE)每年必须在10%以上。1999年证监会修改了配股条件，其中对净资产收益率的要求改为3年平均不低于10%，但每年不低于6%。统计数据表明:1997年755家上市公司净资产收益率在10%至11%的高达211家，约占28%。1998年度上市公司公布的净资产收益率低于10%的比比皆是，但低于6%的却屈指可数。

4.财务报表粉饰类型经营业绩粉饰；财务状况粉饰；现金流量粉饰；

4.财务报表粉饰类型利润最大化提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂账,资产重组,关联交易利润最大化提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂账,资产重组,关联交易利润最大化提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂账,资产重组,关联交易利润最大化提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂账,资产重组,关联交易经营业绩粉饰

资料:2002年，在华尔街财务分析师评选“盈利最具可预测性的公司”中，通用电气“荣登榜首”，获得了满分。1993年通用电气出售一个从事航空设备制造的下属公司的股权，获得14.03亿美元的利得后，它立即计提了10.11亿元的没有明确用途的秘密准备；1987年因税务和存货处理方法的改变获得8.58亿美元的非经营性收益后，通用电气计提了10.27亿美元的秘密准备。通用电气主要是将非经营性收益与非经营性损失项目相互抵销，从而避免净收益的大幅波动。

4.财务报表粉饰类型财务状况粉饰高估资产编造理由进行资产评估、虚构业务交易和利润低估负债和或有负债账外账，将负债和或有负债隐匿在关联企业现金流量粉饰突击制造（不可持续）现金流会计期间即将结束前，突击收回关联企业结欠的账款，降价处置存货，低价抛售有价证券，高额融入资金混淆现金流量的类别

资料:IBM公司在1999年第三季度，将出售股权实现的投资收益40.57亿美元与该季度处置其他下属子公司的损失15.46亿美元相互冲抵，并将差额25.11亿美元用于冲抵“销售、一般及管理费用”。世通公司在2001年至2002年第一季度期间，将支付给其他长途电话公司和电脑网络公司的38.52亿美元线路租赁费从经营费用账户转入固定资产和在建工程账户。

5.财务报表粉饰的手法—传统手法操纵收入确认时间或确认虚假收入；利用虚拟资产高估利润:东北制药；期间费用资本化；通过长期股权投资进行财务包装；高估存货少计销售成本；利用其它应收款或应付款隐瞒亏损或藏匿利润

利用虚拟资产高估利润:利用虚拟资产科目（待摊费用、长期待摊费用、待处理财产损益等）作为“蓄水池”，不及时确认、少摊销或不摊销已经发生的费用和损失。资料:东北制药股份公司1996年报告了1920万元的净利润。年度报告显示，该公司根据当地财政部门的批复，将已经发生的折旧费用、管理费用、退税损失、利息支出等累计约14000万元挂列为“递延资产”。发展:东北制药公布了这份年度财务报告后，引起投资者一片哗然。东北制药受到证券监管部门的通报批评，并被处以罚款。财政部:地方财政部门无权对上市公司违反会计制度和准则的会计处理做出批复。

期间费用资本化；上市