全方面透视元气森林为首的气泡水行业：行业概况┃市场竞争┃产品创新┃风险预期.pdfVIP

全方面透视元气森林为首的气泡水行业：行业概况┃市场竞争┃产

品创新┃风险预期

一．行业概况：崛起背景│产品定义┃规模潜力

1气泡水崛起的政策背景和社会背景

1）政策背景：国家发展战略“健康中国”，鼓励饮料行业“减糖减脂”

早在2017年，十八届五中全会就确立了“健康中国”的国家发展战略，“减糖减脂”

成为国家对饮料行业的指导意见。受政策影响，2017年上半年非水饮料的含糖量随即比上

年同比下降6%以上。

到2019年7月，国务院专门成立健康中国行动推进委员会，负责统筹推进《健康中国

行动（2019—2030年）》组织实施、监测和考核相关工作。同年11月，发改委修订发布的

《产业结构调整指导目录》（2019版）又进一步明确，要限制糖精等化学合成甜味剂生产

线，提倡消费者食用甜味剂代替蔗糖的食品和饮料。

2）社会环境：生活富裕后，消费者开始追求健康

随着生产力的提高和经济的富裕，中国消费者不再迷恋于大鱼大肉，开始追求绿色健康

食品，对糖分摄入愈发谨慎，全民控糖时代已经到来。这种社会思潮的转变，促使饮料行业

正由传统转向“0糖”。

《益普索2020食品饮料趋势分享》数据也显示，无糖饮料渗透率达到55%，与2018

年相比增长了19%。近80%的消费者表示，相较于正常含糖的包装饮料，他们更愿意考虑无

糖包装饮料产品。

2气泡水的定义和分类

气泡水，也叫作碳酸水，由一定量的二氧化碳气体与饮用水在压力作用下混合而成。混

合过程中会形成一种弱酸——碳酸，它的作用是激活口腔神经，令舌头感觉麻酥，进而使得

消费者产生舒爽快感。

气泡水分为两类：天然气泡水和人工气泡水。

天然气泡水：比例极少，只占1%。产地多在欧洲有火山遗存的地方，气泡是永冻层的

冰块在外力挤压下天然形成的，形状较小，但持续时间较久，水质呈弱碱性，极为珍贵。

人工气泡水：天然矿泉水（或纯净水）+二氧化碳+碳酸氢钠（或者不加）

现在市场上的各式气泡水，一般都会加入盐、其它矿物质以及不同的水果来调节口味。

3气泡水的市场规模和发展潜力

根据中科院数据挖掘与知识管理重点实验室发布的《2021中国无糖饮料市场趋势洞察

报告》，无糖饮料在2020年市场规模达117.8亿元，较2014年翻了7倍，并将进一步

保持增长势头，2025年该市场将增0至227.4亿元，5年内实现规模翻番。2027年，该市

场将继续攀升至276亿元规模。

无糖碳酸饮料（包含气泡水）是无糖饮料市场的重要组成部分。从2018年元气森林推

出无糖气泡水并迅速爆红至今，国内各类无糖气泡水的品牌和产品如雨后春笋般竞相冒头。

2020年，无糖碳酸饮料市场规模达到66.9亿元，占无糖饮料市场的半壁江山。

但是，作为碳酸饮料界里的新星，气泡水在中国的市场份额占比远远比不上外国。

Euromonitor（欧睿）信息咨询公司数据显示，2020年，西欧、美国、日本市场气泡水

占碳酸饮料比重分别为8%、11%、21%，但中国只有7%。而巴黎水2015-2020年期间在中

国的销量从120万升增至940万升，CAGR（复合年增长率）高达51%，西欧市场气泡水占

包装饮用水比重更是超过45%。

总的来说，中国气泡水当前已处于品类快速成长期，随着各大品牌的介入及消费规模的

不断扩大，市场份额将会进一步扩大。

二．市场竞争：巨头围剿黑马，竞争白热化

在元气森林进入市场之前，国内饮料市场格局稳定多年，本土饮料以农夫山泉、娃哈哈

等为代表，国际品牌以可口可乐、百事可乐等为主，品牌们各据一方，都有着自己忠实的顾

客群体，虽然彼此之间也有竞争，但都在可预期范围之内。

2016年，元气森林以气泡水入局中国饮料市场，仅仅六年时间，就成为老牌玩家们无

法忽视的对手，并引发百事、可乐、农夫山泉、哇哈哈等迅速跟进开发气泡水。

据不完全统计，目前市场上主要的风味气泡水产品及公司有元气森林、喜小瓶（喜茶）、

AH!HA!（可口可乐）、Bubly（百事）、农夫山泉、生气啵啵（哇哈哈）、A-ha（统一）、

王子（青岛啤酒）、屈臣氏、清泉出山（两位创始人是前元气森林前5号员工）、果子熟了

（创新型食品饮料公司，成立于2020年）、崂山苏打等。