赛腾股份收购菱欧科技案例分析.pptxVIP

并购主题—混合并购腾股份收购菱欧科技 例分析

PART01混合并购PART02收购过程PART03案例分析

0混合并购

1.1并购支付方式现金支付股票支付发行定向可转债混合收购发行定向可转债可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。可转债对投资者而言是保证本金的股票。可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。

1.2并购支付方式对比1.操作简单，迅速完成交易；2.对目标公司股东而言，不必承担收益不确定风险；东迟1.目标公司股时间，达到延享联合公司价点 3.对并购方而言，股东结构不必发生变化；2.对并购方而即时支付现金言的4.并购方向市场传递了现金流充裕的积极信号；3.股权支付可约，可使并购不交1.对目标公司股东而言，无法推迟资本利得的确认，不能享受税收优惠政1.并购方原股司的控制权受东到点于复策，也不能拥有新公司的股东权益；2.对并购方而言，现金支付是一项比较沉重的即时负担，跨国并购还需面对汇率风险；2.股权支付由处理程序相对机；支付现金 支付股权 发行定向可转债既可以推迟收益确认纳税目的，又可以分增值的好处；，股权支付使其免于压力；受并购方获现能力