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Excel在财务分析中的应用

①主要概念

财务分析——又称财务报表分析，是以收集、处理与企业财务状况和经营成果有关的信息为

起点，以企业对外提供的财务报告为主要依据，结合财务相关环境资料，对企业已完成的经

营成果进行考核，对企业目前财务状况进行评估，对企业未来的发展趋势进行预测，据以为

相关决策者提供决策信息支持的系统分析、评判过程。

比较分析法——是对不同时期和空间的同质财务指标进行对比，以确定其增减差异，用以评

价财务指标状况优劣的方法。

因素分析法——是指为深入分析某一指标，而将该指标按构成因素进行分解，分别测定各因

素变动对该项指标影响程度的一种分析方法。

比率分析法——是通过计算互为相关的经济指标之间的相对数值，从而考察和衡量企业经营

活动效果的分析方法。

杜邦财务分析体系——是一种比较实用的财务比率分析体系。这种分析方法首先由美国杜邦

公司的经理创造出来，故称之为杜邦财务分析体系。这种财务分析方法从评价企业绩效最具

综合性和代表性的指标——股东权益报酬率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，

成本与费用的构成和企业风险，从而满足通过财务分析进行绩效评价的需要，在经营目标发

生异动时经营者能及时查明原因并加以修正，同时为投资者、债权人及政府评价企业提供依

据。

②知识拓展

拓展1：Excel财务分析7步走

第一步：设计报表格式：设计报表格式要以现行财务报表为基础，然后在项目上进行一

些必要的调整，如增加变动成本、贡献毛益、固定成本、税息前利润、速动资产、长期资产

等项目。需要注意，如果采用自动填列财务数据的方法，调整的项目必须列于会计软件或

Excel模板提供的报表之下，以免自动填列财务数据时对不上行次。

第二步：针对主栏，增设必要栏目：增设栏目包括本期数栏、上期数或计划数栏、行业

平均数栏、比较栏。比较栏可分绝对数与相对数，即差额和百分比。当然，为了清晰起见，

栏目也不要设置过多，可以将不同的比较内容置于同一工作簿的不同工作表中。

第三步：针对主栏，确定分析指标：在这一步，首先要注意指标的内容，可以根据企业

的具体需要确定。如经济效益综合指标体系、杜邦财务分析体系、破产测试比率体系，另外

可以考虑增加利息保证倍数、现金比率、固定比率、固定长期适合率等指标。其次应注意指

标的位置，必须是在给定的报表格式之下。在确定分析指标时，要遵循以下原则：要根据各

种分析目的确定指标；分析指标应与国际接轨，如美国邓氏公司的14种比率，美国《报表

研究》年刊中登载的11种比率，再如国际著名评估机构的评估指标，都可纳入其中；不仅

要考虑目前需要，而且要考虑未来需要，在财务指标上也应顺应时代进行创新；为了避免未

来损失，一方面应该尽可能将需要的指标纳入其中，另一方面指标不能太多太滥，以免喧宾

夺主。

第四步：录入计算公式：要迅速、及时地计算财务指标，就要事先将每个计算公式录入

到某一个单元格中。这里需要注意两个问题：一是公式的位置，必须与要计算的指标在同一

行；二是公式的写法，如果引用其他单元格的资料要用该单元格的地址来表示，至于用绝对

单元格还是用相对单元格则视需要而定，一般说来用相对单元格即可。

第五步：填列财务数据：填列报表数据有两种方法，即手工录入和自动生成。其中自动

生成又分两种情况，一是利用电算会计报表，其基本作法是：首先调出电算会计报表文件，

然后另存为“.Excel”文件，接着保存、关闭，最后再用Excel调出所另存的文件即可。二

是利用数据库，其基本作法是：首先在Excel下调出数据库文件，然后输入分析内容，最后

另存下来。

需要说明的是，在Excel程序中，一般装有工业、商业、旅游业、运输业、金融业等几

个行业财务报表模板，具体包括资产负债表、损益表、利润分配表、财务状况变动表。如果

手工输入，应该先打开某报表模板，然后录入原始数据，生成报表后，再复制到分析文件中。

这种方法的特点是无需计算流动资产、固定资产净值、资产总值、负债总额等合计栏，由系

统自动生成。但是由于财务状况变动表已被现金流量表所取代，故现金流量表需自行编制或

自制模板。如果是施工、房地产、外商投资等企业，由于系统未提供各种报表模板，企业只

能自制。

第六步：生成分析结果：当完成了上述步骤后，各分析指标的结果就自动生成了。如果

为了直观，还可以将结构分析、趋势分析的结果在图表中反映出来。

第七步：采取保护措施：为了防止已输入单元格中的公式被误删、误改，或人为篡改，

为了防止报表数据的泄