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营运资金及其计算

营运资金及其计算

营运资金（workingcapital），也叫营运资本。广义的营运资金

又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括

现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金是

指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。

营运资金从会计的角度看是指流动资产与流动负债的净额。为可

用来偿还支付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债的差额。如

果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债

融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”

要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。会计上不强调

流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的

偿债能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；

从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这

里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意

识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问

题。

流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或

运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企

业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在

资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、

应收账款、预付费用和存货。流动负债是指需要在一年或者超过一年

的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、

偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风

险。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、

应付工资、应付税金及未交利润等。

流动资产-流动负债=营运资金

营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多

少可以反映偿还短期债务的能力。但是，营运资金是流动资产与流动

负债之差，是个绝对数，如果公司之间规模相差很大，绝对数相比的

意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，

排除了公司规模不同的影响，更适合公司间以及本公司不同历史时期

的比较。

营运资金是指流动资产减去流动负债（短期负债等）后的余额。

如果流动资产－流动负债0，则与此相对应的“净流动资产”是以长

期负债和投资人权益的一定份额为资金来源；如果流动资产－流动负

债=0，则占用在流动资产上的资金都是流动负债融资；如果流动资产

－流动负债0，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产

共同占用，偿债能力差．

营运计算公式

营运资金公式就是：

营运资金=流动资产－流动负债=（总资产-非流动资产）-（总

资产-所有者权益-长期负债）=（所有者权益+长期负债）-非流动资

产=长期资本-长期资产

营运资金的特点

1周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资

方式加以解决。

2非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易

变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。

3数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，

数量的波动往往很大。

4来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式

解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、

短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。

营运资金的作用

营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，

代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。

当营运资金出现负数，也就是一家企业的流动资产小于流动负债时，

这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。一家企业的营运资金到

底多少才算足够，才称得上具备良好的偿债能力，是决策的关键。偿

债能力的数值若是换成比例或比值进行比较，可能会出现较具意义的

结论。

营运资金的重要性

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要

维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理

是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时

间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产

和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：第一，

企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金

管理、应收账款管理