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非金融公司|公司深度

正文目录

1.国内领先的ICT设备厂商6

1.1深耕网络设备二十余年6

1.2以交换机业务为核心，全面布局全球市场7

1.3大力开拓海外市场，高度重视研发投入10

2.数字经济拉动ICT行业蓬勃发展12

2.1交换机市场稳步增长，技术发展迎来新趋势12

2.2云桌面优势明显，替代部分商用PC22

2.3网络安全重要性凸显，市场规模持续增长24

3.综合实力领先，客户资源优质26

3.1前瞻创新研发，筑强产品能力26

3.2销服体系搭建完善，优质客户资源丰富27

3.3市占率位居前列，自建交换机产线29

4.盈利预测与投资建议30

4.1盈利预测30

4.2投资建议31

5.风险提示32

图表目录

图表1：公司发展历程6

图表2：公司股权结构（截至2024年10月13日）7

图表3：公司海外布局7

图表4：公司历年产品收入占比8

图表5：公司产品布局9

图表6：2019-2022H1公司交换机产品收入占比情况10

图表7：2019-2022H1公司交换机产品毛利率情况10

图表8：2017-2024H1公司营业收入及增速10

图表9：2017-2024H1公司归母净利润及增速10

图表10：公司历年分区域收入占比11

图表11：公司历年分区域毛利率11

图表12：公司历年毛利率与净利率11

图表13：公司历年各项费用率11

图表14：公司历年研发费用与费用率12

图表15：2023年公司员工占比情况12

图表16：交换机产业链概况12

图表17：2020年中国商用交换芯片市场竞争格局（以销售额计）13

图表18：2019-2024年全球交换机市场规模13

图表19：2019-2024年国内交换机市场规模13

图表20：全球交换机市场份额14

图表21：中国交换机市场份额14

图表22：全球云计算市场规模及预测15

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