中国会出现zestfiance这样的公司吗.docxVIP

Zestfinace是何方神圣？不知道它的话总应该知道FICO吧？FICO是美国最大的信用评级公司，美国三大信用局都用它的数据，Zestfinace要挑战的就是FICO。这件事情很酷，很令人兴奋，当在中国就连“内行人士”还声称大数据对风控无效时，美国的互联网金融已经在尝试用大数据攻陷传统金融的核心堡垒——信用评级了。也就是说，以后的个人授信会按照另一套体系来做，因为有了大数据。

那么，中国能出现Zestfinace吗？目前我们最常用的信用材料是央行的征信报告，但其弊端也展露无遗，首先央行征信报告里的数据都是“死数据”，是那种过去的、静态的数据，一个人的消费数据和交易数据根本反映不出来，也就不知道他的消费偏好和赚钱能力。其次有很多人是游离于央行征信报告之外的，因为他们没有借贷经历。另外就是征信报告里的指标太少，非常容易进行“模型套利”，打个比方就如反复在图书馆借书还书“刷信用”。

在中国，会出现新的征信体系能像Zestfinace企图颠覆FICO一样来挑战人民银行吗？让我们先了解一下Zestfinace吧？

Zestfinace牛在哪？

FICO占领着美国99%的信用评分市场和绝大部分发达国家的信用评分市场，而Zestfinace仅服务10万多名美国人，从体量上两者不可同日而语。那Zestfinace为什么还敢叫嚣着颠覆FICO呢？

第一，Zestfinace使用的模型与常规的信用评估体系相比，效率能够提高将近90%，在5秒钟内，就能对每位信贷申请人的超过1万条原始信息数据进行分析，并得出超过7万个可对其行为作出测量的指标。此外，Zestfinace在风控方面也有极大的改进，能把相关贷款人的违约率降低将近50%。

第二，在FICO的征信体系里，信用分数所包含的贷款人的变量一般只有几十项，而ZestFinance的模型里包含的变量将近1万项，它搜寻极多、极边缘的变量。比如申请人电子邮件所使用的用户名，申请人填写申请表时的大小写习惯，是否拥有预付款或已付全款的手机，等等。ZestFinance将成千上万的信息数据联系起来，就可以勾画出一个人的精确图景。

第三，Zestfinace迎合了“金融包容”的理念，所谓的“金融包容”就是让没有银行账户或信用记录不好的人群公平地享受金融服务。在FICO的征信体系里，有15%的人是没有信用记录的，而Zestfinace就是要给信用记录不好的人解决贷款问题。比如“发薪日贷款”，也就是发薪日之前两周申请的小额个人贷款，这种贷款的费率极高。而借助Zestfinace获得的贷款比银行的“发薪日贷款”违约率低50%，目前已经帮助10万名没有银行账户或者信用记录不好的美国人获得了贷款。

总之，传统的信用评估体系是简单的线性回归，通过贷款人最重要的十几个方面或者几十个参数进行一个线性回归，得出一个常规的信用分数。而Zestfinace则是基于海量的社交网络数据和非结构化数据，通过对数以千计的变量及其关联性进行整理，在大数据挖掘的基础上最终形成一个独立的信用分数。Zestfinace笃信“一切数据皆是信用数据”，是对现有信用评估体系的颠覆。它在很多方面和谷歌、亚马逊、Netflix公司在数据挖掘和机器智能学习方面所采用的方式是相通的。

Zestfinace的两位创始人，一位是谷歌的前CIO道格拉斯?梅里尔，而另一位是肖恩?布德，曾是第一资本公司（CapitalOne）的高级信贷员。在短短四年时间里，Zestfinace就获得了高达1.2亿美元的融资，颠覆传统信用评级体系的商业模式显然得到了资本的认可。

中国信用评级市场的未来

在国外，已经有像Zestfinace、Avantcredit、Kreditech等公司在向传统的信用评级体系发起冲击。中国的互联网金融发展势头比国外还要迅猛，但是在信用评级领域创业的公司并不多，虽然舆论上都看好征信市场的巨大机会。

造成这种现象最主要的原因是中国的征信体系是央行垄断的，带有浓厚的政府色彩，而美国的FICO信用评级公司从1956年创立之初就完全是市场化运作，是自下而上的、充满竞争的，不同的成长路径决定了中国私营企业在征信市场缺乏积累又不敢尝试，但P2P公司的纷纷涌现让很多人坐不住了。另外，国内企业对于大数据的理解和应用还处在初级阶段，甚至“业内人士”都宣称“大数据对风控无效”，这种陈旧的观念显然阻碍了征信市场的创新和突破。

那么，中国在未来会出现Zestfinace这样的公司吗？现在看来，困难重重。首先，从商业模式上看，美国征信机构一个很重要的收入来源是个人查询收费，在《公平信用报告法》中规定，消费者查阅一份自己的当事人信用调查报告需要付9美元，另外加上需要付的税款。在美国，个人对信用管理很重视，查信用报告就跟健康体检一样频繁。而在中国，央行的征信报告查询是免费的，整个