蒋殿春《高级微观经济学》课后习题详解(第10章--不确定性下的交换).doc

蒋殿春《高级微观经济学》

第10章不确定性下的交换

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1．假设个体1的效用函数是，个体2的效用函数是，这里和都是正的常数。有人说个体1购置保险会比个体2更积极，判断这种说法是否正确，并陈述理由。

解：在状态空间中某一点，个体购置保险的意愿取决于该点处无差异曲线的斜率。假设约定状态2为灾害发生的自然状态，灾害发生的概率为，那么无差异曲线斜率为：

在条件下，

这说明，在面临相同的灾害环境时〔相同的灾害概率〕，个体1的无差异曲线较为平坦，这意味着他愿意以更多的状态1财富来换取一单位状态2财富〔或说他比个体2更看重状态2下的消费〕。所以，在其他条件相同时，个体1购置保险更为积极是正确的。

2．假设某人是风险厌恶的，有2万元的初始财富；假设某种事故发生的概率是50%，在事故发生的情况下这个人的财富会损失一半。

〔1〕如果由一个保险公司向该个体提供事故保险，公平保费率应该是多少？用图解释，

在公平保费率下，这个人会购置完全保险。

〔2〕如果有A和B两个保险公司同时以公平保费率提供保险效劳，但A公司要求客户只能购置完全保险，而B公司不允许客户的投保财产超过他所有财产的一半。证明这个人会购置A公司的保险。

解：〔1〕公平保费率就是保险公司提供的保费率不改变初始的期望收益，而为全部可能的损失投保就为完全保险。如图10-1所示，个体最开始处于点，所在的无差异曲线为，在保险市场上，他支付换取灾难时刻数额为的赔偿，于点到达最优。如果保险公司提供的保费率为公平保费率，个体的预算线变为图中线段所在的直线，并在点到达最优。注意点处于45o角平分线上，这是因为在45o角平分线与无差异曲线的交点，后者的切线斜率为，等于在公平保费率下个体的无差异曲线斜率，而。在点，个体为他可能遭受的全部损失买了保险：他预先支付的保费给保险公司，换取灾难状态下的索赔权。这个保险契约保证他无论在何种状态下都确定地拥有收益。

这里公平保费率应该是事故发生的概率0.5。在公平保费率下这个人会购置完全保险〔1万元〕。

图10-1

〔2〕在完全保险限制下，购置保险所获期望效用为：

在局部保险约束下，个体的期望效用为：

比拟可得，这个人会购置A公司的保险。

3．有A和B两个人各自有一套价值为的住房，假设两人都相信地震发生的概率是，在那种情况下每套住房的价值将损失，。保险公司以保费率为居民提供住房保险效劳。如果A的风险厌恶程度高于B，证明A投保的金额也高于B。

证明：由Arrow-Pratt定理，存在一个严格单增和严格凹的函数，使得：

约定状态2为灾害状态，在保费率高于灾害概率条件下，投保人只可能订立局部保险合同，所以；因为单增函数，而严格单减，所以有：

从而得到：

这意味着A的无差异曲线较B的无差异曲线平坦，在其他条件相同的情况下，A的保险需求更高。

4．考虑下面保险需求的比拟静态问题：

〔1〕证明：如果其他条件不变，那么灾害发生的概率越高，或者是灾害损失越大，那么个体投保的金额越高；

〔2〕如果灾害发生的概率增加时，保险公司按比例提高保费率：，讨论灾害发生概率从增加到时保险需求的变化。

证明：〔1〕个体的最优保险需求条件是：

其中，。

方程两边同时对求导，有：

进一步得到：

同理，在一阶条件等式两端对求导，那么：

进一步得到：

从而可以证明，其他条件不变，那么灾害发生的概率越高，或者是灾害损失越大，那么个体投保的金额越高。

〔2〕保险公司的保费率调整政策可以改写为或者。

假定一开始在事故概率时投标人在到达了均衡，满足条件本章中〔10.11〕的等价形式为：

〔1〕

其中，。

假设事故概率上升为，那么保费率相应提高为，那么新的均衡点满足：

利用微分中值定理，存在，使得，于是：

〔2〕

比拟〔1〕〔2〕两式，其结果取决于下式是否成立：

〔3〕

在的前提下，假设〔3〕式成立，那么〔2〕≥〔1〕，说明相对来说较大，而因为，所以，这意味着。反之，假设〔3〕式不成立，那么〔1〕≥〔2〕，说明相对来说较小，，这意味着。

5．假设有一个投资工程，有50%的时机产生2万元纯收益，50%的时机产生1.84万元净损失；某人的效用函数为，拥有2万元确定的财产。

〔1〕证明这个人将拒绝投资。

〔2〕如