投资者结构系列1：ETF中的权重担当.pptxVIP

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2024-11-02 发布于北京
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投资者结构系列1：ETF中的权重担当.pptx

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证券研究报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号1、截至10/18股票型ETF规模达到2.9万亿，ETF主动管理平分江山。2、千亿ETF：沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指、中证1000。3、本轮行情（9/18-10/18）ETF扩容前5（剔除价格因素）：沪深300、中证A500、科创50、创业板指数、中证1000。4、千亿ETF重合股：核心资产+金融（茅台、宁德、平安、招行、长电、东财、紫金等）5、指数对比：①从沪深300到A500：+电新/医药/有色，-食饮/银行/非银；+兴业银行，-东方财富。②从科创50到科创创业50：+电新/医药/通信，-电子/计算机/军工；+宁德时代/迈瑞医疗/阳光电源，-中芯国际/海光信息/中微公司。2核心结论

证券研究报告1、5：5 ETF主动管理平分江山截至10/18，股票型ETF规模2.9万亿，此前9/18规模为2.0万亿（22年底1.1万亿、23年底1.5万亿），ETF：主动管理规模已从21年的1：9提升至5：5（2.9万亿：3.0万亿）。0%10%20%30%40%50%60%01000020000300004000050000600007000010/0310/0911/0311/0912/0312/0913/0313/0914/0314/0915/0315/0916/0316/0917/0317/0918/0318/0919/0319/0920/0320/0921/0321/0922/0322/0923/0323/0924/0324/10股票投资视角，被动产品占比迅速扩大3类主动偏股公募资产净值(亿元) 股票型ETF资产净值(亿元)股票型ETF资产净值占比(右)10/0310/1011/0511/1212/0713/0213/0914/0414/1115/0616/0116/0817/0317/1018/0518/1219/0720/0220/0921/0421/1122/0623/0123/0824/0324/10-20%0%20%40%60%80%100%120%050001000015000200002500030000股票ETF规模达2.9万亿股票型ETF资产净值(亿元) 股票型ETF规模同比(右)3证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号数据来源：Wind，华创证券注：3类主动偏股公募规模测算：24Q2规模×主动偏股指数区间涨跌幅（24/6/30-24/10/18）×权益比例（80%）

2、千亿ETF：沪深300/科创50/上证50/中证500/创业板指/中证1000 证券研究报告本轮行情（9/18-10/18）ETF扩容前5（剔除价格因素）：沪深300（规模10406亿/扩张10%）中证A500（312亿/新增）科创50（2246亿/20%）创业板指数（1491亿/29%）中证1000（1403亿/26%TF基准指数2024/10/18规模基准指数区间剔除价格因素后剔除价格因素后2024/9/18规模(亿元) 涨跌幅(%) 规模变化(亿元)规模变化比例(%) (亿元)10406 24 748 102246 51 249 2021 522641143124235312232926432347-823196-14105343245654-9-33959669213519226816265716611625149114037424134063943883443403123022502162122221132228201856沪深300科创50上证50中证500创业板指中证1000证券公司中证A50创业板50科创创业50国证芯片(CNI)科创100科创芯片中证A500中证医疗中证全指半导体上证180300医药红利指数MSCI中国A50互联互通中证军工上证指数结构调整中华半导体芯片中证红利中证银行CS创新药800消费光伏产业中证酒179178168161148145145144129119119111141921232128-6-44-28-4-21228-20-2525627-612-2-22-15-2-11026-18-1625638-61613221162806851599306181223257155710245203180166163147119132118113152971007010475当前规模前30的ETF分类(9/18-10/18)注：标红为剔除价格因素后规模扩张前54证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号数