ESG责任表现对企业避税行为的影响机制——基于内部信息质量视角.pdf

2024年第1期宁德师范学院学报（哲学社会科学版）总第148期

ESG责任表现对企业避税行为的影响机制

——基于内部信息质量视角

陈钦何至诚吴博扬

摘要：ESG投资理念从环境、社会责任、公司治理三个角度综合反映了企业的可持续发展能

力，已逐步成为推动公司高质量发展的重要引擎。财政是国家治理的重要支柱，对企

业而言，税负水平也是影响其自身发展的重要因素之一。通过收集2010-2020年中国

A股上市公司的数据，运用多元线性回归模型实证检验ESG责任表现对企业避税行

为产生的影响及传导机制。研究发现：ESG责任表现好的企业，通过其良好的内部信

息质量，使得避税所需要承担的风险最小化。最后通过替换变量法等稳健性检验加

强了实证结果，并为上市公司进行避税活动提供相应的建议：规避了负面影响的税收

筹划可以更高效地整合资源，使企业效益最大化。

关键词：ESG责任表现；企业避税；内部信息质量；中介效应

一、引言

（一）研究背景

随着社会主要矛盾转化，中国经济已从数量型高速增长阶段转向高质量稳定发展的新阶段。与此

同时，后新冠疫情时期、逆全球化以及国际竞争等因素也给企业可持续发展的外部环境带来更大的不确

定性。因此，企业从内部挖掘潜力，提高内部资源利用效率则显得尤为重要，而避税则是现代企业降低

税收成本，增加留存收益的一种方式，但同时它也存在着相应的弊端，例如从委托代理成本角度和信息

不对称角度来看，企业在进行避税活动时，通常会采取复杂且不透明的交易活动来掩盖其避税行为，以

防止被税务当局发现。然而，这些复杂且不透明交易活动在帮助企业避税的同时,也恶化了企业内外部

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的信息不对称程度，从而对企业产生负面的影响。另外，Desai等也指出只有在公司的内部治理结构完

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善的前提下，避税活动才能提升企业的价值，为企业带来积极的影响。由此可见，企业进行避税活动，

虽然可以从内部资源整合来提升自身价值，但要是不能处理好代理问题以及内部治理问题，那么也会给

企业自身带来负面影响。ESG是一种关于如何协调环境、社会与公司治理的可持续发展理念，已逐步成

为继CSR之后社会关注的焦点，因为它涵盖了比CSR更广泛的非数字信息，其展示出的公司内部治理信

息是CSR所不具备的，而ESG的评级又与企业内部治理水平呈正相关性。那么，是否ESG评级高的企业

在进行避税活动时，能够降低避税的负面影响，从而高效地进行税收筹划？对于CSR与避税关系的研究

中，由于研究对象、研究范围、数据选取等的差异形成了不同的研究结论。主要有两种观点：基于风险管

理观的研究结论认为企业通过承担社会责任活动建立积极正面的企业形象与声誉，这种正面形象能够

∗作者简介：陈钦，管理学博士，福建农林大学经济与管理学院教授；何至诚（通讯作者），福建农林大学经济与管理学院硕士研究生；

吴博扬，福建农林大学乡村振兴学院硕士研究生。收稿日期：2023-08-11。

基金项目：福建省自然科学基金项目（项目编号：2021J01649）；福建省林业局福建省林业科技攻关项目（项目编号：2022FKJ02）。

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为避税活动的潜在风险提供声誉保护，为避税活动“保驾护航”，两者呈正相关性；基于道德文化观的研

究结论认为企业较好地履行社会责任是一种良好的企业道德文化的体现，这种良性道德文化指导着企

业积极按规纳税，避税行为是对社会不负责的行为，不被这种道德文化所支持。那么，在ESG表现形式

好的情况下，企业是否会进行避税，避税的动机是什么，避税的负面影响会被规避吗？规避的途径又是

什么？本文试图对这几个问题进行实证研究。

（二）研究意义

本文从可持续发展的角度研究ESG表现对企业避税的影响，增加了有关ESG表现的实证文献，有利

于国内学者充分了解ESG的重要含义。为