行业信息跟踪：白电11月排产向好，水泥出货量弱稳运行.pdfVIP

策略跟踪报告

目录

1高频数据看当前地产、消费的表现3

2上周总结5

2.1上周数据相对较优5

2.2上周数据相对平稳或走弱5

3板块涨跌幅6

3.1上周板块表现6

3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6

4板块信息跟踪8

4.1能源与资源板块8

4.2碳中和板块10

4.3数字经济板块13

4.4传统消费板块14

4.5粮食安全板块16

4.6稳增长板块17

4.7疫后复苏板块19

4.8新消费板块20

5风险提示22

插图目录23

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策略跟踪报告

1高频数据看当前地产、消费的表现

地产：成交面积触底回暖，后续考虑到淡季来临，叠加已出台政策的利好效应

存在转弱趋势，改善斜率或进一步放缓。1）销售端：自9月底松绑政策密集出台

后，地产销售端的改善较为显著。10月前20日，28城地产成交面积达733万平

方米，日均成交面积较9月+11%，较23年同期-2%，其中一线城市、三四线城

市日均成交面积分别较23年同期+11%、+21%，增速回暖更为明显。月内节奏

上，根据克而瑞调研，从市场反馈来看，当前地产松绑新政的利好效应存在转弱趋

势，但绝对量仍要好于8-9月水平。2）投资端：资金到位率改善幅度减弱，对投

资仍存制约。根据百年建筑调研，截至10月22日，房建项目资金到位率为47.92%，

环周持平，资金暂无明显变化，且弱于往年正常水平，拖累投资表现。3）建材需

求来看，表现相对平淡。①水泥方面，上周受重点项目临近收尾，需求下降；多地

水泥价格推涨后下游消化库存为主等方面影响，全国水泥出库量315.6万吨，环

周-3.0%，同比-47.9%，同比依旧在双位数负增长区间。②玻璃方面，百川盈孚数

据，当前各区产销表现略有分化，沙河地区整体产销氛围尚可，其他地区产销氛围

平平，下游多为按需补货，持续性提货动力不足。

消费：补贴叠加大促催化，大宗消费品销售、排产数据较优。1）汽车方面，

10月前20日，乘用车零售126.4万辆，同比23年同期+16%，其中新能源车零

售60.9万辆，同比23年同期+45%，增速亮眼。月内节奏上，十一”国庆节期

间，乘用车市场热度提升显著，节后热度存在一定回落，但整体维持回升向好态势。

乘联会预测10月狭义乘用车零售市场约220.0万辆，同比+8.2%，环比+4.3%；

其中，新能源车零售或达115.0万辆，环比+2.4%，渗透率达52.3%。2）家电方

面，国庆假期销售高增，根据奥维云网推总数据，24年国庆促销期（38周-40周），

空调、冰箱、洗衣机零售额同比分别+78.9%、+34.3%、+41.6%，实现高增。即

将步入11月，从产业在线的排产数据来看，11月空调、冰箱、洗衣机排产1519.2

万台、856万台、760万台，同比分别+41.6%、9.3%、+2.4%；其中内销排产同

比分别+18.5%、+13.5%、+8.5%，增速向好。

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