川渝区域2024年10月月报：政策助力下川渝板块本月整体表现较好.docxVIP

正文目录

TOC\o1-1\h\z\u一、川财月观点 4

二、本月川渝板块行情回顾 5

三、四川地区主要经济数据跟踪 7

四、重庆地区主要经济数据跟踪 8

风险提示 9

图表目录

图1：本月川渝各板块平均涨跌幅排名 5

图2：本月川渝板块估值走势PE（TTM，月） 6

图3：本月个股涨跌幅排名 6

图4：四川地区累计CPI（上年同期=100） 7

图5：四川地区累计社会消费品零售总额（亿元） 7

图6：四川地区累计规模以上工业增加值（） 7

图7：四川地区累计固定资产投资增长率（） 7

图8：重庆地区累计CPI（上年同期=100） 8

图9：重庆地区累计社会消费品零售总额（亿元） 8

图10： 重庆地区累计规模以上工业增加值（） 8

图11： 重庆地区累计固定资产投资增长率（） 8

一、川财月观点

本月上证综指下跌1.70，深证成指上涨0.58，沪深300指数下跌3.16。我们重点关注的

四川综合指数上涨5.93，重庆综合指数上涨7.33。截至2024年10月31日，四川板块PE为28.38倍，整体估值水平有所上升；重庆板块PE为27.44倍，整体估值水平有所上升。分行业来看，本月川渝地区各板块平均涨幅前三的为：家用电器（+49.36）、建筑装饰（+48.94）、国防军工（+36.43）。从上市公司来看，涨幅前三的分别是六九一二（+287.22）、成都路桥（+202.69）、川润股份（+190.30）；跌幅前三的分别是重庆啤酒（-17.24）、普瑞眼科（-15.22）、智飞生物（-14.98）。

新能源汽车产业链：国产新能源汽车品牌市场份额不断提升，川渝区域新能源汽车产业链实现较快发展。汽车电动化趋势已然成为我国以及全球汽车行业主流趋势，2020年以来国内新能源汽车销量保持较快增长，市场占有率不断提升。新能源汽车国产化进程不断推进下，川渝区域新能源汽车产业链也实现了产销齐升，其中四川前三季度单晶硅增长71.9?，锂离子电池增长59.7?，多晶硅增长45.7?；重庆方面，前三季度新能源汽车产量突破59.43万辆，同比增长1.3倍，汽车产业增加值同比增长25.9?。预计2024年四季度川渝区域新能源汽车产业链将继续保持高增。

设备更新与以旧换新政策将助力新能源汽车销量进一步提升。政策持续加大对购置新能源汽车的补贴力度，最新发布的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，在汽车报废更新方面，对符合条件的汽车报废更新，将补贴标准由此前的购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000元，分别提高到2万元和1.5万元。预计后续新能源汽车相关补贴将持续加码，推动国内新能源汽车销量不断提升，市场份额进一步增加。新能源汽车行业已进入快速成长期，未来汽车电动化和智能化趋势不变，带动相关产业链迎来较快发展，建议关注川渝地区锂矿、正负极材料、电解液、隔膜、动力电池、整车、充电桩等新能源汽车产业链相关企业。

机械制造：关注设备更新政策驱动下市场需求提升。今年以来多次会议强调了实行大规模设备更新，政府工作报告中明确指出推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，最新发布的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，进一步加大设备更新支持力度，在原有的工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等7个领域设备更新和回收循环利用的基础之上，将超长期特别国债支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新，以及重点行业节能降碳和安全改造。

同时，东部资金、技术与劳动型密集产业向中西部转移将进一步提升川渝区域机械设备需求。今年《政府工作报告》提出，要“提高区域协调发展水平。深入实施西部大开发、东北全面振兴、中部地区加快崛起、东部地区加快推进现代化等战略，提升东北和中西部地区承接产业转移能力。优化重大生产力布局，加强国家战略腹地建设。”同时，9月25日发布的《中共中央国务院关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》进一步明确，要“提升区域协调发展就业承载力。引导资金、技术、劳动密集型产业从东部向中西部、从中心城市向腹地有序转移，加大对革命老区、边境地区、资源枯竭地区等政策倾斜，促进区域间就业

均衡发展。”预计在政策引导下，大规模设备更新将为四川区域高端制造与未来制造行业带来发展新机遇。

新质生产力发展下传统产业转型升级也带来了设备更新的新需求。习近平总书记指出：“要及时将科技创新成果应用到具体产业和产业链上，改造提升传统产业，培育壮大新兴产业，布局建设未来产业，完善现代化产业体系。”发展新质生产力不是忽视、放弃传统