TMT行业月报：市场对科技领域关注度提高，三季度通信行业业绩保持稳定增长，计算机行业呈现分化-241113-红塔证券-15页.pdfVIP

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2024年年11月月13日日

[Table_ReportIndustryName]

通信

[Table_ReportName]

证券研究报告—行业定期报告

[Table_IndustryRank][Table_Title]

投资评级：强于大市TMT行业月报：市场对科技领域关注度提高，

相对指数表现

通信计算机三季度通信行业业绩保持稳定增长，计算机行

[Table_Chart]

游戏Ⅲ沪深300

0.78业呈现分化

0.45

0.11报告摘要

-0.22

-0.55[Table_Summary]

2024年10月8日至10月31日，沪深300指数下跌3.16%，在

-0.88

政策刺激后，本月股市结束了普涨行情，各行业出现不同程度的震荡波

动，其中通信行业上涨6.28%，计算机行业上涨14.46%，传媒行业上

涨5.16%。在政策支撑逻辑后，市场进入资金博弈和政策预期交易阶

段，公司基本面逻辑相对弱化，这种市场特征仍将持续一段时间。当前

市场投资更偏好于有高增长预期的科技领域，受此影响，主板科技类公

[Table_ReportAuthors]

高新技术组司以及科创板公司受市场关注较高。目前科创企业表现强势有三个主要

分析师：肖立戎（分析师）驱动因素：（1）估值符合边际定价；（2）三季度业绩表现强劲，第四季

联系方式：0871

邮箱地址：xiaolr@度业绩预期较好；（3）行业发展潜力较高并有较强的政策落地预期。

资格证书：S1200521020001

通信行业

通信行业在2024年第三季度整体业绩保持稳定增长。光模块板块

在表现尤为突出。AI算力需求依然保持旺盛，为满足需求各家光模块公

司积极扩产，预计第四季度光模块行业业绩仍将保持高增长；卫星互联

网板块第三季度表现有所承压，行业公司交付项目产品进度较慢，同时

由于下游需求下降，导致大部分卫星互联网公司营收下滑；电信运营方

面，中国移动、中国电信和中国联通等主要运营商在AI算力建设和产

业数字化转型方面取得了显著进展，推动了板块业绩的稳步提升。

计算机行业

计算机行业在2024年第三季度表现呈现出一定的分化，部分领域