股权投资中财务尽调的关键问题及应对策略研究 .pdfVIP

2023（9）总第1490期技术协作信息财政金融

股权投资中

财务尽调的关键问题及应对策略研究

徐小杰

安徽国元基金管理有限公司

本文主要分析了财务尽调中涉及的关键问题，包括尽调信息的真实性、尽调报告的客观性、尽调时

摘要：

间的紧迫性。针对这些问题，本文提出了一系列应对策略，包括建立完善的尽调机制、加强尽调过程中的沟通和

协调、采用尽调辅助工具等。通过分析可知，在财务尽调中，重视关键问题并采取有效的应对策略可以提高投资

决策的准确性和成功率，进而推动股权投资市场的发展。

关键词：股权投资；财务尽调；策略研究

引言尽调的流程入手，探讨了如何建立完善的财务尽调

股权投资作为一种重要的融资方式，已经成为流程，保证尽调的效率和准确性。刘春芳等（2019）则

当前各类企业和投资机构进行资本运作和资本扩张从尽调的角度出发，结合实际案例，探讨了财务尽调

的重要手段之一。在股权投资的整个流程中，财务尽中的主要风险和对策，提出了加强尽调沟通和建立

调是投资方了解被投资企业财务状况和风险的重要合理的风险管理机制等建议。

手段，也是保证投资决策的重要依据。因此，在股权在股权投资中，财务尽调中可能出现的问题也备

投资中，财务尽调的质量和深度直接影响到投资方受关注。李春辉、孙耀庭（2012）指出，财务尽调中最常

的投资决策和投资回报率。然而，在实践中，财务尽见的问题是信息的不真实性和不完整性，为此，需要

调常常会面临信息不对称、财务数据的真实性、财务投资者进行逐一审查和调查。冀德才、方亚芬（2013）

数据的时效性等问题，这些问题将给财务尽调带来则从财务尽调的流程入手，探讨了财务尽调中可能出

较大的挑战。本文旨在分析股权投资中财务尽调的现的问题，包括尽调过程中的信息不对称、尽调人员

关键问题，并提出应对策略，以期为投资方和被投资的水平差异等问题，提出了对应的对策和建议。

企业提供参考。综上所述，股权投资中财务尽调的研究已经比

一、文献综述较深入，主要关注财务尽调的流程、影响财务尽调效

股权投资是指投资者以资金换取股份，成为被果的因素和尽调中可能出现的问题，为股权投资者

投企业的股东，从而分享企业未来的收益。在股权投提供实用的参考和指导。

资中，财务尽调是非常重要的环节，用于评估被投企二、股权投资中财务尽调的关键问题

业的财务状况，为投资决策提供依据。财务尽调包括在私募股权投资公司业务不断拓展的同时，必

对被投企业的财务报表、税务、资产负债表、经营情须重点关注其投资的一些关键点，在私募股权投资

况等进行全面、深入、客观的调查与分析。公司的投资中，针对目标公司进行的财务尽调是非

国内外对于股权投资中财务尽调的研究较为广常重要的工作，为提高尽调的质量，必须充分把握财

泛。在国外，Schweizer和Walker（1997）从财务管理的务尽调的重点和难点。但是，在进行财务尽调过程

角度，提出了影响财务尽调效果的三个关键因素：尽中，也会面临一些关键问题。

调的时间、尽调报告的内容和准确性、尽调人员的能