【华西证券】大国重车之琰究智能汽车系列报告六：车企智能化布局深度报告，智能加速_，自主向上.docxVIP

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车企智能化布局：智能加速

大国重车之琰究智能汽车系列报告六

华西证券汽车行业：

崔琰（SACNO:S1120519080006）cuiyan@/王旭冉wangxr3@/郑青青/胡惠民

2022年03月29日

自主向上

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

引言

报告目的：

汽车智能电动变革为中国汽车产业提供绝佳弯道超车机遇，2021年中国新能源汽车销量达350+万辆，占全球一半以上份额，电动化进程加速推进。电动化竞争日趋激烈背景下，智能化开启电动化下半场竞争，2021年起新势力、传统车企纷纷加码智能化布局，同时华为、百度、小米等科技互联网公司亦加速入局智能电动汽车赛道。总体看虽方向相同，但程度、路径迥异。

我们试图通过此篇报告探寻并解答两方面问题：

1）各大车企智能化层面都在布局什么？总体处于什么发展阶段？对比来看谁相对领先？

2）从车企布局看未来行业发展趋势，哪些行业细分赛道已经在发生深刻变化？

报告核心特色：

1）车企对智能化的应用态度将从供给端左右行业未来发展，因而本报告主要从车企布局及规划着手；

2）完整梳理特斯拉、新势力蔚来/小鹏/理想、传统车企长城/吉利/比亚迪/长安/广汽/上汽、科技公司华为智能化（涵盖智能驾驶及智能空间两大范畴）布局及规划；

3）制定车企智能化研究框架，筛选车企智能化发展之核心能力并做横向对比。

2

引言

传统燃油车智能电动汽车2021年及以后

!

发动机

变速箱

产品可靠性

↓

格局相对稳固

品牌力+产品力

重塑

!

智能化水平

（智舱+智驾）服务能力

!

竞争加剧，格局重塑

快配速置迭加代码

全生命周期服务软件收费

核心结论：汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。电动化加速渗透，智能化成为车企比拼核心要素，变革机遇下全球汽车产业格局将迎来破局后的重塑，坚定看好下游自主车企崛起+中游自主供应链加速成长：

1）车企维度：电动化加速，智能化竞赛持续升级，自主车企有望依托增配同步实现市占率提升和品牌力向上；

2）产业链维度：智能电动变革重塑传统整零关系，叠加增量部件如线控制动、智驾域控制器、车载声学、天幕、氛围灯、HUD等加速渗透，自主零部件供应商将在产业供应链秩序重塑中受益。

3

车企智能化研究框架

核心：数据积累

智能驾驶

智能驾驶

路径1：自研

组织人才—内部专业化团队/子公司硬件—电动线控底盘+集中式EE架构硬件—智驾芯片（自研/外部供应商）硬件—高性能传感器（如激光雷达）

软件—感知算法软件—规控算法

数据—累计行驶里程+预期积累速度

合作方能力水平合作深度

合作进展

路径2：外部合作（如华为/百度）

核心：生态构建、打造差异化卖点组织人才—内部专业化团队/子公司

核心：生态构建、打造差异化卖点

智能空间硬件—车载声学/天幕/氛围灯/HUD等部件

智能空间

智能电动汽车保有量硬件—智舱芯片（自研/

智能电动汽车保有量

软件—定制化操作系统（基于安卓/Linux等）

资料来源：华西证券研究所生态构建—需求反馈+数据积累

资料来源：华西证券研究所

框架制定依据：

一、底层维度：我们认为组织+人才、电动线控底盘+集中EE架构分别是车企智能化发展的管理和技术基石；

二、功能维度：1）智能驾驶：核心在于数据积累，但功能丰富度、数据利用有效程度有赖于大算力芯片、高性能传感器搭载和算法自研，重点关注车企布局及落地进展；2）智能空间：核心在于生态构建、打造差异化卖点，软硬件层面车企多采用供应商方案，重点关注车企消费者需求把控及快速开发迭代能力。

4

目录

?行业：电动化加速智能化成为比拼核心要素

?布局：新势力布局领先传统车企转型加速

?智能驾驶对比：布局自研短期差异尚不显著

?智能空间对比：配置持续加码智能化竞赛主战场

?总结与投资建议：智能电动重塑秩序坚定看好自主崛起

?风险提示

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电动智能变革|新能源为智能化最佳载体EE架构升级是汽车智能升级的底层驱动力

图：智能汽车构成图：汽车电子电气架构发展趋势

图：智能汽车构成

智能车联智能驾驶

智能车联

智能驾驶

车载中央计算机

车载中央计算机+云计算

大脑-区-层架构

独立感知层

云计算+车载中央计算

云计算+车载中央计算机+执行器+传感器架构

域控制器架构以太网

域控制器架构

以太网TSN

引入以太网，基于域划分进一步优化

EE架构

智能空间

智能空间

功能模块化功能集成化

功能模块化

功能集成化

多是独立功能ECU，基于

CAN、LIN等通信，BCM