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QDII与QFIIQFII(合格的境外机构投资者)基金：QFII(Qualifiedforeigninstitutionalinvestor)机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。P17它是指经核准的合格境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场。其资本利得、股息等经核准后可转为外汇会汇出的一种资本市场开放模式。它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。*QDII与QFIIQDII(合格的境内机构投资者)基金：QDII(Qualifieddomesticinstitutionalinvestor)是允许内地投资者到海外资本市场进行投资的资格认定制度。它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外有价证券投资业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。*QDII与QFIIQDII和QFII的最大区别在于：投资主体和参与资金.站在中国的立场来说，在中国以外国家发行，并以合法的渠道参与投资中国资本、债券或外汇等市场的资金管理人就是QFII。而在中国发行，并以合法的渠道参与投资中国以外的资本、债券或外汇等市场的资金管理人就是QDII。*截止2012年02月23日，我国共有52支QDII基金。截止2012年09月19日，外汇局累计核准157家QFII机构共计308.18亿投资额度。今年以来，上证综指和深证成指累计跌幅均接近8%，熊冠全球。为吸引QFII，证监会今年7月出台新规，简化QFII资格的审批程序，并降低资格要求。9月13日,三大交易所(上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所)启动全球路演，游说海外基金通过QFII渠道进入中国股市。*蓝筹股与红筹股蓝筹股——在本行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股.P37红筹股——中资控股的、在港注册、在港上市的公司所发行的股票.P41红筹股与H股的区别在于：注册地不同红筹股已经成为内资企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道，但红筹股不属于外资股*股票市场制度改革的进程目标：全流通国有股减持(2001.06.12~2002.06.23)股权分置改革(2005.04.29~2006年底)上述三者的区别与联系国有股转持政策(2009.06.19)**目标——全流通全流通：使非流通股份的流通起来，使不能在股票市场上上市交易的非流通股份获得流通权，让全部的股份都可以流通，实现两类股票“同股同权同价”。股权分置问题是导致我国A股市场上的上市公司股份被区分为流通股和非流通股的主要原因。其中，非流通股主要为国有股和法人股(不仅仅是国家法人股)，约占2/3，流通股即为社会公众股。*异同点：除持股成本的巨大差异和流通权不同之外，赋于每份股份其它的权利均相同。2009年6月29日，沪深两市总市值20.26万亿元市值中，流通市值只有9.15亿元(占45%)，国有股等不可流通市值达11.11万亿元(占55%)。2012年7月16日，沪深两市总市值为21.85万亿，流通市值为16.79万亿(占77%)，非流通市值5.06万亿(占23%)*非流通股未上市流通的原因1.国家股的代表人尚未确定，其上市转让难以操作.2.在发行股票时，部分法人股的募集和社会公众股条件有所不同.3.国家股和法人股在上市公司的总股本中所占比例高达2/3，其上市流通会对现在的二级市场形成较大的冲击.*引言2013.03.26*内容提要一、证券投资二、股份制度及其功能与作用三、股份制公司的种类与形式*一、证券与证券投资证券：各类记载并代表一定权力的法律凭证或证书，以证明其持有人有权依其所持有凭证记载的内容取得应有的权益。证券投资:投资者购买有价证券及衍生工具以期获得未来收益的一种投资行为。什么是直接投资、间接投资？*二、股份公司制度及其功能股份公司制度亦称股份制度，它是指以集资入股、共享受益、共担风险为特点的企业组织制度。股份公司制度产生的原因根本原因：商品经济和社会化大生产的发展经济根源：私人资本积累的有限性与社会化大生产要求巨额资本之间的缺口*有限责任公司：由少数股东组成，各股东对公司所负责认仅以出资额为限，不得发行股票股份有限公司：通过向公众发行股票筹集资本，按照法定程序组织建立的股份公司股份有限公司