银行风险偏好研究.pdfVIP

银行风险偏好研究

仲华杰中国进出口银行风险管理部

【摘要】现代银行是经营风险、管理风险的企业，经营能力的高

低主要体现为风险管理能力的高低。随着银行业务信息化水平的提高

和全面风险管理理念的不断深入，国际主流银行纷纷采用设定风险偏

好的手段对银行的经营活动进行指导。

【关键词】银行风险管理风险偏好

风险偏好是目前国际银行界普遍采用的一种风险控制手段，一般

是由银行所有者（即股东）确认、并对经营管理者（即高级管理层）

提出的管理要求，主要体现为股东对于银行经营的安全性与盈利性之

间的一种平衡。风险偏好决定了银行的经营风格，是引导银行发展方

向和路径的指南，是银行风险管理的核心和关键，是实施全面风险管

理的重要内容。

一、银行风险偏好的概念“风险偏好”一词首次出现在２００８

年９月银监会印发的《商业银行内部评级体系监管指引》第二百四十

二条中，要求“内部评级结果和风险参数估计值应作为商业银行确定

风险偏好和制定风险战略的基础”。

但银监会未对风险偏好的概念加以阐述。此前，巴塞尔新资本协

议也未对“风险偏好”作出明确定义，直到２０１０年１２月，有关

文件中才定义“风险偏好（Ｒｉｓｋａ。

ｅｔｉｔｅ）”为“一家公司在考量风险回报的基础上，在较高

层面作出的关于愿意承担多大风险的决定。

二、银行风险偏好的类型及主要内容１．风险偏好的类型。银行

的风险偏好主要是由银行的所有者来决定，不同的所有者有不同的战

略目标和价值取向，一般可分为进取型、稳健型和保守型三类。进取

型的银行愿意承担相对较高的风险，换取高的回报；稳健型的银行希

望承担适度的风险换取适度的回报；保守型的银行则只愿意承担相对

较低的风险，相应获得自身可接受的回报率。

２．风险偏好的主要内容。银行的风险偏好是一个完整的体系，

是银行风险管理乃至经营活动的指南，风险偏好的设定必须涵盖各类

风险类别，深入各个业务层次，并且需要通过政策制度、授权管理、

限额管理、绩效考核等手段自上而下的分解并及时有效的传导到各个

部门、业务单元和人员中去。银行的风险偏好可划分为全行层面和具

体执行层面两个层次。

在全行层面，风险偏好可从以下几方面表述：２．１风险承担总

量，即结合自身的资本实力、置信水平、监管要求等因素综合确定的

可以承担的风险敞口的总量，一般可以用经济资本总量或风险加权资

产总量来衡量。经济资本总量即各类业务导致的非预期损失的总量，

可以通过计量模型计算得出；按照内部评级法的要求。

风险加权资产即是非预期损失的１２．５倍。

２．２经营风险的选择，即银行对于不同的风险类别所愿意承担

的比例，如信用风险、市场风险和操作风险的敞口比例，信用风险内

部不同债务人、不同资产组合的敞口比例，操作风险中不同业务条线

的敞口比例等；２．３资产质量控制目标，即银行对于表内外资产不

良率的控制目标、贷款迁徙率情况等；２．４期望的收益率目标，即

股东要求的资本回报水平、银行自身经营的成本收益衡量指标等。

三、银行同业风险偏好的实证研究１．国内商业银行的风险偏好。

从各大商业银行披露的年报中，并无明确的风险偏好表述，仅在“风

险管理”章节中对本行的风险管理理念、目标等有所描述，具体如下。

中国银行的相关表述如下［中国银行２００９年审计报告］：本

行风险管理的目标是在满足监管部门、存款人和其他利益相关者对银

行稳健经营要求的前提下，在可接受的风险范围内，实现股东利益的

最大化。

本行遵循“适中型”的风险偏好，并按照“理性、稳健、审慎”

的原则处理风险和收益的关系。

中国工商银行的相关表述如下［中国工商银行２００９年审计报

告］：本行一贯坚持稳健经营方针。本行统筹兼顾业务发展与风险防

范，注重依法合规和稳健经营，坚守风险底线，完善全面风险管理机

制，努力提升风险管理技术水平，保持了资产质量的稳定和各类风险

的可控。

本行在风险管理中遵循的原则包括收益与风险匹配、内部制衡与

效率兼顾、风险分散、定量与定性结合、动态适应性调整等原则。

招商银行的相关表述如下［招商银行２００９年审计报告］：本

公司信用风险管理将以“稳健发展、积极应对、夯实基础、提升素质”

为指导。

从上述银行关于风险偏好的表述内容来看，国内商业银行都选择

“稳健型”风险偏好，以合规经营为基础，以提升风险管理能力、确

保业务稳健发展为核心，兼顾股东权益，实现风险与