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企业观察

上市银行盈利能力分析

杨文

暨南大学经济学院金融系广东广州510632

【摘要】自我国加入世贸组织后,我国银行业面临着来自外资银行的强有力的竞争。通过对我国上市的股份制银行的在2005-2009年的盈利能力的指标进行趋势分

析和因素分析,找出我国股份制商业银行目前在盈利状况和盈利能力方面存在的优势和劣势。并对比国有上市商业银行、股份制上市商业银行和城市上市商业银行在盈利方

面的指标,找出目前我国各类上市商业银行还存在的差距。

【关键词】上市银行盈利性杜邦分析

一、研究背景三、盈利性指标的选择

我国股份制商业银行虽然起步较晚,但是发展迅速。据1991年第资产收益率（ROA）=税前利润/平均总资产,反映了每一元资产的

一家上市银行——深发展上市已有近20年。在此期间,我国的上市银获益能力,即银行运用资产创造盈利的能力,是银行经营管理能力的一

行数量不断的增加,截止2010年已有14家上市银行。而中国农业银行种体现。ROA反映了银行对来自社会金融资源的管理状况,可用来衡

计划于7月15日和7月16日分别在上海和香港上市。该行计划融资至量资产整合运用的结果,其比率越大,代表银行的经营绩效越好,盈利能

多300亿美元,是近年来全球规模最大的IPO之一。但是,中国的商业银力越高。其是具有代表性的财务指标,是企业销售规模、成本控制、

行由于历史性的原因,承担了太多的政策性金融业务,这种业务更注重资本运营、筹资结构的集合体现,能反映公司经营活力的最终成果和

的是社会的整体利益,而忽视了商业银行的盈利性需求。自1994年开股东投入资金的获利能力,体现公司价值最大化的目标追求。

始,中国的商业银行进行了一系列的改革:专业银行商业化改造、股份每股收益（EPS）是体现股票获利能力的最直观的指标,是股东活

制商业银行、城市商业银行、农村商业银行的设立,国有商业银行股的股息或红利的基础,是投资者最关注,也是能够对其投资决策产生重

份制改造并上市,银行引入境内外战略投资者等等。通过改革,中国商大影响的指标。

业银行盈利能力在逐渐增强。净资产收益率又称股东权益收益率,是净利润与平均股东权益的

盈利能力是是企业获取利润的能力。利润是企业的利益相关者百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东

关注的中心问题,也是投资者取得投资收益、债权人收取本息的来源,权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说

更是经营者经营业绩和管理效能的集中体现。因此,对企业的盈利能明投资带来的收益越高。

力分析十分必要。

金融业是社会经济发展的“放大器”。也正是因为金融业能够四、股份制银行盈利能力趋势分析

在很大程度上影响宏观经济走势,因此金融业已成为各个国家宏观监本文根据2005年—2009年之间股份制银行上市以后所公布的财务

控的重点。当我们分析我国上市公司盈利能力时,对我国金融业上市数据,对其ROA、EPS及净资产收益率进行统计分析,分别见图1、图2及

公司的分析也就成为重中之重。图3。

本文主要对目前已上市的股份制银行近5年的盈利状况进行分析,

找出我国商业银行盈利能力方面的优势和存在的不足,进而为其盈利

能力的提高提供参考,具有一定的现实意义。

二、国内相关文献

宋克玉（2001）在对国有商业银行盈利能力的分析中指出,不

良贷款比重过大、存贷比例失调、中间业务发展缓慢是造成中国国

有商业银行盈利性底下的主要原因。要提高盈利性,国有商业银行

必须合理的调整存贷款比例,大力开展金融创新,积极发展中间业

务。

邵锦华（2002）从国有商业银行经营管理的实际出发,确立了包

括盈利水平、费用支出、组织结构的合理性和管理效率在内的国有

商业银行盈利指标体系,通过定量及定性的分析,对转轨时期国有商

业银行的盈利性及其影响因素做了全面分析。他