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2020年中级会计职称《财务管理》第二章财务管理基础
第一节货币时间价值
第二节风险与收益
第三节成本性态分析
第一节货币时间价值
一、货币时间价值的概念
1.定义：是指在没有风险和没有通货膨胀情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价
值，也称为资金的时间价值。
2.表示方式：用相对数字表示，即用百分数来表示。
3.实质：即纯粹利率（纯利率），没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。
【提示】没有通货膨胀时，短期国债利率可视为纯利率
讲解：资金收付的两大特殊类型
（1）一次性收付的款项——涉及单利和复利的计算
先收后付：如先借后还
先付后收：如先存后取
（2）间隔期相等的系列等额收付的款项——涉及年金的计算
一付多收：如一次投资，多次等额收回
多付一收：如零存整取
一收多付：发行分期付息债券
多收一付：如多次等额借入，到期一次归还
二、单利和复利的计算
（一）单利的终值和现值——（i、n已知）
1.单利终值：即本利和——F（已知P、i、n求F）
F＝P×（1＋i×n）
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2020年中级会计职称《财务管理》第二章财务管理基础
【例解】张某现在存入银行10000元，年利率为3%，采用单利计息，请问3年后张某能取到本利
和多少元？
F＝10000＋10000×3%×3
＝10000×（1＋3%×3）＝10900（元）
F＝P×（1＋i×n）
2.单利现值：本金——P（已知F、i、n求P）
P＝F/（1＋i×n）
【例解】年利率为3%，采用单利计息，张某现在存入银行多少钱，才能在3年后能取到本利和11990
元。
因为：F＝P×（1＋i×n）
所以：11990＝P×（1＋3%×3）
P＝11990/（1＋3%×3）＝11000（元）
所以：P＝F/（1＋i×n）
3.单利终值与现值的关系：互为逆运算
F＝P×（1＋i×n）与P＝F/（1＋i×n）的区别？
（二）复利的终值和现值——（i、n已知）
复利：利滚利
1.复利终值：即本利和——F（已知P、i、n求F）
（1）计算公式F＝P×（1＋i）n
＝P×（F/P，i，n）
（2）复利终值系数：
n
①（1＋i）
②（F/P，i，n）
【例解】张某现在存入银行10000元，年利率为5%，采用复利计息，请问3年后张某能取到本利
和多少元？
F＝10000×（1＋5%）＝10000×（1＋5%×1）
1
F＝F×（1＋5%）＝F×（1＋5%×1）
211
F＝F×（1＋5%）＝F×（1＋5%×1）
22
＝10000×（1＋5%）3
所以：F＝P×（1＋i）n
＝P×（F/P，i，n）
前例：F＝10000×（F/P，5%，3）＝11576（元）
复利终值与单利终值的关系：复利终值是对单利终值的连续使用，把某数乘以（1＋i）表示计息一
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2020年中级会计职称《财务管理》第二章财务管理基础
期的本利和。
2.复利现值：本金——P（已知F、i、n求P）
（1）计算公式
P＝F×（1＋i）－n
＝F×（P/F，i，n）
（2）复利现值系数：
①（1＋i）－n
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