现金流量状况与趋势.pptx

现金流量状况与趋势;;;;初始现金流量：是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：固定资产上的投资，包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等；流动资产上的投资，包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资；其他投资费用，指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等；原有固定资产的变价收入，指固定资产更新时原有固定资产变卖所得的现金收入。

营业现金流量：是指在投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般以年为单位进行计算。这里现金流入一般是指营业现金收入。现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。付现成本（指不包括折旧和非付现成本的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算：每年净现金流量（NCF）=营业收入-付现成本-所得税或每年净现金流量（NCF）=净利+折旧或每年净现金流量（NCF）=营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）+折旧×所得税率。

终结现金流量：是指投资项目完结时所发生的现金流量，主要包括：固定资产的残值收入或变价收入；原来垫支在各种流动资产上的资金的收回；停止使用的土地的变价收入等。;现金流量可以反映企业的偿债能力：现金流量信息可以从现金角度对企业偿还长、短期债务和支付利息的能力作出更可靠的评价。在评价企业偿债能力时，最重要的是要考察企业是否有足够的现金来支付到期债务。企业如果能够取得充足的现金，就能通过及时偿付债务、提高信用等级来降低筹资成本，从而增强企业的筹资能力，获取更多的现金，实现良性循环，否则就会陷入恶性循环之中。

现金流量可以反映企业的支付能力：企业在生产经营过程中，除了要用现金偿还贷款、支付利息以及购买原材料、支付工资、支付税金等外，还需要支付其他与经营活动有关的现金。如果企业没有足够的现金来支付这些款项，那么企业正常的生产经营活动就无法进行，企业就无法生存和发展。因此，现金流量信息可以反映出企业的支付能力。

现金流量可以反映企业抵御风险的能力：企业现金流量正常、充足、稳定，能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定性越少，企业风险小，企业资信越高；反之，企业资信差，风险大，银行信誉差，很难争取到银行支持。因此，现金流量决定企业资信状况，现金流量信息是企业尤其是困难企业加强与银行、税务、工商等有关部门沟通，争取他们理解和支持的最好且最有效的依据。

现金流量可以反映企业未来发展状况：评价过去是为了预测未来，虽然现金流量信息具有历史信息的属性，但它更具有预测、决策的价值。比如，通过对本期现金流量的分析就能预测企业下期的现金流量，也可以预测企业未来一段时间内的资金动向。动态地反映企业未来的现金流量信息，有助于企业管理当局合理地调度资金，选择投资机会，做出正确的投资决策，创造最优的现金流动。;;;;;;;;;;;;;;;选取反映企业现金流量状况的指标，如现金流入流出比、现金净流量等，作为预警指标体系的重要组成部分。;;;;投资活动现金流量;;THANKS