银行业2025年负债成本改善力度有望加大.pdf

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内容目录

一、银行负债成本重回下降区间4

二、价格：长期限存款累计下调幅度较大，美联储降息有望推动外币存款成本下降9

1.1三年期存款降幅或在100bp以上，存量存款成本改善空间较大9

1.2美联储开启降息周期，美元负债占比较高的银行受益或相对明显12

三、结构：存款定期化趋势边际缓和，缩久期或初有成效14

2.1定期存款占比维持高位，提升幅度边际减缓14

2.2存款期限利差收窄，银行主动加大存款久期管控16

四、监管引导下同业负债成本或有望下行18

五、2025年息差展望：部分银行息差或有望企稳19

图表目录

图表1：上市银行净息差变化趋势4

图表2：净息差、生息资产收益率、计息负债成本率环比变化半bp）4

图表3：上市银行贷款收益率、存款成本率变化趋势4

图表4：上市银行贷款收益率、存款成本率环比变化半bp）4

图表5：上市银行净息差、生息资产收益率、计息负债成本率数据5

图表6：上市银行负债结构变动情况半平均余额口径）5

图表7：各家银行净息差分项及变化情况半24H相对23A变化）6

图表8：上市银行各项存款成本变动趋势7

图表9：上市银行各项存款成本及环比变动7

图表10：各家银行各项存款成本及变动半24H对比23A）8

图表11：存款利率自律上限优化前后各期限存款利率变动情况表9

图表12：存款监管政策梳理10

图表13：存款利率调降半以工商银行例）10

图表14：存款利率调降的效果测算半bp）11

图表15：各家银行定期存款成本改善空间半以个人定期存款例）12

图表16：大额美元存款利率变动趋势13

图表17：各家银行以美元计价的资产及负债占比半亿元，截止2024年6月）13

图表18：上市银行个人定期存款占比、对公定期存款占比14

图表19：上市银行个人定期存款、对公定期存款增速14

图表20：各家银行各项存款占比及变动半24H对比23A）15

图表21：常熟银行三年期及以上存款/定期存款16

图表22：各家银行不同剩余期限存款的占比17

图表23：上市银行同业活期存款占比及同业负债成本率半2024Q2末数据）19

图表24：存量按揭利率下调、贷款重定价及存款到期对息差的影响20

P.3请仔细阅读本报告末页声明

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