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2024年第三季度融资租赁ABS市场概况
摘要：
2024年第三季度，受融资租赁公司年中投放冲刺效应影响，融资租赁ABS
（不包括汽车融资租赁ABS）发行规模同比降幅进一步收窄，融资租赁ABS存量余额、净融资额降幅亦有所收窄。分市场看，2024年第三季度交易所企业ABS发行规模同比降幅有所收窄，ABN大幅增长。分资产看，小微融资租赁ABS受政策利好影响，发行规模同比大幅增长。从供给主体来看，原始权益人/发起机构仍较为集中，头部效应明显，部分主体首次亮相ABS市场。就发行利率而言，受开年以来政策加力、资金面保持平稳宽松，债券市场收益率持续较快下行，融资租赁ABS发行利率总体进一步下行，头部原始权益人/发起机构间利差有所分化，但利差进一步缩减。
一、2024年前三季度融资租赁ABS市场总体发行情况
2024年第三季度融资租赁ABS发行规模同比降幅进一步收窄
2024年第三季度，受融资租赁公司年中投放冲刺效应影响，融资租赁ABS
（不包括汽车融资租赁ABS）发行规模同比降幅进一步收窄。2024年前三季度，融资租赁ABS发行规模为1764.31亿元，同比下降14.41%。2024年第三季度，融资租赁ABS发行规模为718.05亿元，同比下降2.32%。
图表1.2019-2023年及2024年前三季度融资租赁ABS发行情况（亿元）
3000.002500.00
3000.00
2500.00
2000.00
1500.00
1000.00
500.00
0.00
ABS发行金额ABN发行金额金租发行金额
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
2023年发行金额 2024年发行金额
2023年发行单数 2024年发行单数
0
0
10
100
20
200
30
300
40
400
50
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60
600
70
700
80
800
注：数据来源于Wind、CNABS、DM、企业预警通，新世纪评级整理。
融资租赁ABS存量余额、净融资额降幅有所收窄
融资租赁ABS存量余额、净融资额降幅有所收窄。2024年9月末，融资租赁ABS存量余额为2556.88亿元，较上年末下降6.44%。2024年前三季度，融资租赁ABS净融资额为-176.03亿元，其中2024年第三季度，融资租赁ABS净融资额为40.48亿元。
图表2.2019-2023年及2024年前三季度融资租赁ABS存量及净融资额情况（亿元）
融资租赁
融资租赁ABS净融资额
600.00
500.00
400.00
300.00
200.00
100.00
0.00
-100.00
-200.00
-300.00
交易所企业ABS净融资额 银行间CLO净融资额 ABN净融资额
银行间CLO存量余额
存量单数
交易所企业ABS存量余额
ABN存量余额
0
0.00
100
500.00
200
1000.00
300
1500.00
400
2000.00
500
2500.00
600
3000.00
融资租赁ABS存量余额及单数
注：数据来源于Wind、CNABS、DM、企业预警通，新世纪评级整理。
2024年第三季度交易所企业ABS发行规模同比降幅有所收窄，ABN大幅增长
2024年前三季度，交易所企业ABS发行规模为1463.51亿元，同比下降
14.13%；同期ABN发行规模为300.80亿元，同比下降15.77%。2024年第三季度，交易所企业ABS发行规模为586.81亿元，同比下降6.69%；同期ABN发行规模为131.24亿元，同比增长23.61%。2024年第三季度交易所企业ABS发行规模同比降幅有所收窄，ABN发行规模大幅增长。
图表3.2019-2023年及2024年前三季度融资租赁ABS分市场发行情况（亿元）
交易所ABS逐年发行情况
700
600
500
400
300
200
100
0
交易所ABS季度发行情况
70
60
50
40
30
20
10
0
第一季 第二季 第三季 第四季
2023年发行金额 2024年发行金额
2023年发行单数 2024年发行单数
2500
2000
1500
1000
500
0
注：数据来源于Wind、CNABS、DM、企业预警通，新世纪评级整理。
2024
2024年发行金额
2024年发行单数
2023年发行金额
2023年发行单数
第一季 第二季 第三季 第四季
0
0
2
20
4
40
8
6
60
10
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