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先河环保2023年三季度财务分析综合报告

一、实现利润分析

2023年三季度利润总额为636.67万元，与2022年三季度的591.08万

元相比有所增长，增长7.71%。利润总额主要来自于内部经营业务。在营

业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，

应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析

2023年三季度营业成本为13,618.28万元，与2022年三季度的13,086

万元相比有所增长，增长4.07%。2023年三季度销售费用为3,284.2万元，

与2022年三季度的3,761.93万元相比有较大幅度下降，下降12.7%。从销

售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用大幅度下

降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战

略，销售业务的管理水平显著提高。2023年三季度管理费用为2,310.66万

元，与2022年三季度的2,727.83万元相比有较大幅度下降，下降15.29%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为10.01%，与2022年三季度的

12.71%相比有所降低，降低2.69个百分点。经营业务的盈利水平提高，企

业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高

做出了贡献。本期财务费用为-134.21万元。

三、资产结构分析

2023年三季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入

的比例下降。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来

看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2022年三季

度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，先河环保2023年三季度是有现金支付能力的，其现

金支付能力为52,540.57万元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平

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三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企

业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

先河环保2023年三季度的营业利润率为3.17%，总资产报酬率为

1.10%，净资产收益率为1.34%，成本费用利润率为2.94%。企业实际投入

到企业自身经营业务的资产为218,570.06万元，经营资产的收益率为

1.34%，而对外投资的收益率为94.22%。从企业内外部资产的盈利情况来

看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于

企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收

益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资

业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

先河环保2023年三季度总资产周转次数为0.40次，比2022年三季度周

转速度加快，周转天数从1027.26天缩短到907.11天。企业的资产规模有

较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的提高，表明企业在资金占用

明显减少的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总资产的周转有较大幅

度的提高。先河环保2023年三季度固定资产周转天数为76.24天，2022年

三季度为91.88天，2023年三季度比2022年三季度缩短15.64天。先河环

保2023年三季度存货周转天数为223.77天，2022年三季度为274.83天，

2023年三季度比2022年三季度缩短51.07天。先河环保2023年三季度应收

账款周转天数为332.52天，2022年三季度为333.41天，2023年三季度比

2022年三季度缩短0.89天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数

量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能

力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

148,614.23万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资

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金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供96,073.66万元的

流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，