国企投资后评价操作实务.docxVIP

国企投资后评价操作实务

01国企投资项目后评价概述

在国有资本做强做优做大的号召下，从中央到各省市国资企业在固定资产、无形资产、股权投资等各方面加大了投资力度，同时对资产的质量、投资收益、资本优化配置，提出了更高的要求。随着国有资本投资规模不断扩大，投资运营面临诸多问题与挑战，为此，中央或者各省属国有企业每年选择部分完成的重大投资项目开展后评价，做好投资回顾总结，提高投资管理水平。

投资项目后评价是投资管理工作的最后一个重要环节，是改善投资决策和管理、提高投资效益的重要措施，同时也是出资人对投资活动进行监督管理的重要手段。《中央企业固定资产投资项目后评价工作指南》（国资发规划〔2005〕92号）对投资项目后评价的定义为“项目后评价一般是指项目投资完成之后所进行的评价。它通过对项目实施过程、结果及其影响进行调查研究和全面系统回顾，与项目决策时确定的目标以及技术、经济、环境、社会指标进行对比，找出差别和变化，分析原因，总结经验，汲取教训，得到启示，提出对策建议，通过信息反馈，改善投资管理和决策，达到提高投资效益的目的。”

国务院国资委、国家发改委等部门，主要针对中央企业的固定资产投资项目发布了项目后评价的工作指南、管理办法等，规定后评价项目范围、后评价内容等。2005年5月，《中央企业固定资产投资项目后评价工作指南》（国资发规划〔2005〕92号），从项目后评价内容、项目后评价方法、项目后评价实施、项目后评价结果应用等方面，详细规定了后评价的具体要求，并给出《投资项目后评价报告》标准格式等。2024年7月，《国家发展改革委重大项目后评价管理办法》（发改评督规〔2024〕1103号），确立了后评价的步骤，涵盖年度计划、项目筛选、自我评价、第三方评价及报告编制等环节，评价技术结合定性与定量方法，运用逻辑框架、调查、对比等多种分析手段。

表1-1中央关于项目后评价的政策

政策

主要内容

《中央企业固定资产投资项目后评价工作指南》(国资发规划(2005〕92号)

三、项目后评价内容

(一)项目全过程的回顾

(二)项目绩效和影响评价

(三)项目目标实现程度和持续能力评价

(四)经验教训和对策建议

《工作指南》适用范围为固定资产投资类项目后评价，对于股权投资、资产并购、证券、期货等其他类型的投资项目，仅供参考。

《国家发展改革委关于印发中央政府投资项目后评价管理办法和中央政府投资项目后评价报告编制大纲(试行)的通知》(发改投资〔2014)2129号)

项目单位应在项目竣工验收并投入使用或运营一年后两年内，将自我总结评价报告报送国家发展改革委。

国家发展改革委根据本办法第十二条规定，结合项目单位自我总结评价情况，确定需要开展后评价工作的项目，制定项目后评价年度计划，印送有关项目行业主管部门、省级发展改革部门和项目单位。

项目后评价应采用定性和定量相结合的方法，主要包括：逻辑框架法、调查法、对比法、专家打分法、综合指标体系评价法、项目成功度评价法。

《中共中央国务院关于深化投融资体制改革的意见》(2016年)

完善政府投资监管机制，加强投资项目审计监督，强化重大项目稽察制度，完善竣工验收制度，建立后评价制度，健全政府投资责任追究制度。

《中央企业投资监督管理办法》(2017年国资委令第34号)

中央企业应当每年选择部分已完成的重大投资项目开展后评价，形成后评价专项报告。通过项目后评价，完善企业投资决策机制，提高项目成功率和投资收益，总结投资经验，为后续投资活动提供参考，提高投资管理水平。国资委对中央企业投资项目后评价工作进行监督和指导，选择部分重大投资项目开展后评价，并向企业通报后评价结果，对项目开展的有益经验进行推广。

各地方根据国家政策也相继出台了项目投资后评价相关文件，涵盖固定资产投资项目、股权投资项目、金融产品投资项目。地方投资项目后评价政策文件对列入后评价项目的范围做出了更为明确规定，并对不同类型项目提出了不同的后评价周期要求以及后评价内容要求等。

表1-2地方关于项目后评价的政策

政策

主要内容

《北京市国有企业投资项目后评价管理暂行办法》(京国资发〔2012〕11号)

本办法所称投资项目包括以下事项：

(一)股权投资，包括出资设立子企业、对子企业增资、股权收购、股权置换等；

(二)固定资产投资，包括基本建设投资和更新(技术)改造投资等；

(三)金融类产品投资，包括证券投资、保险产品投资、金融衍生品投资等；

(四)其他投资。

《温州市市属国有企业投资项目后评价管理实施意见(试行)》(温国资委(2014)148号)

企业的下列投资行为，均可纳入本意见规定的后评价范围：

(一)固定资产投资，包括购置土地房屋、基本建设、技术改造等；

(二)股权投资，包括出资设立子企业、对子企业增资、股权收购、股权置换等；

(三)金融投资，包括证券投资、