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创维集团有限公司盈利能力的数据分析

目录

TOC\o1-2\h\u8876创维集团有限公司盈利能力的数据分析 1

207701.净资产收益率总体趋势分析 1

181412.销售净利率总体趋势分析 2

241803、现金流量分析 3

杜邦分析体系是美国杜邦公司于1919年提出的综合财务分析方法。在该体系中，核心指标是净资产收益率，然后分析这三个指标与相关指标的关系，以了解和评估公司各方面的经营情况。事实上，传统的杜邦分析系统采用标准的系统指标体系，将能够显示公司资本结构、资产运营和经营成果的财务指标进行整合。将反映经营成果和财务状况的指标联系起来，找出这些指标变化的原因。同时，对有利于企业经营管理的各项指标进行分析，优化自身管理，以更科学的思路提高偿付能力和经营效率，为企业提高净利率提供决策支持。因此，杜邦分析体系得到了极为广泛的应用。在杜邦分析体系的理论框架内，核心指标是净资产收益率，它可以有效反映所有者投资于公司资本的盈利能力以及公司管理其他方面的能力。进一步分析，净资产收益率也可以用总资产净利率与权益乘数的乘积的形式来表示。净销售利率和总资产周转率从这个角度来看，净资产收益率可以表示为净销售利率、总资产周转率和权益乘数的乘积。尤其是销售净利润率的大小与净利润之间存在正比关系，与销售收入成反比关系。依靠这个指标可以反映一个公司的销售收入水平。采用杜邦分析法对创维集团有限公司2019至2023年的盈利能力进行分析，主要数据见表1.

1.净资产收益率总体趋势分析

表12019-2023年创维集团有限公司主要财务数据（单位：万元）

年份

2019

2020

2021

2022

2023

净利润

6136.18

9741.12

3806.28

866.77

740.97

净资产

16424.45

22801.17

24640.09

7289.91

7416.92

净资产收益率

12.96%

9.23%

11.82%

11.89%

6.35%

图12019-2023年创维集团有限公司净资产收益率总体趋势

净资产收益率在杜邦分析体系中处于核心地位，而且最有代表性。通过对其逐层展开分解，可以把分解后的当期指标与往期同指标进行纵向比较，以分析公司这一指标所反映的经营状况的变动趋势。五年中，创维集团有限公司的净资产收益率波动较大。2020年最高，为9741.12万元，2023年下降明显，这是创维集团净利润的最大降幅，创维集团的利润面临前所未有的挑战：疫情，再结合合2023年度的“内销跌、出口涨”局面，可以确认创维电视的业绩，很容易受到外部市场环境和竞争格局的影响和冲击，出现一轮轮“突涨突跌”走势。受2023年初突如其来的新冠疫情影响，全球彩电业市场急剧动荡。

2.销售净利率总体趋势分析

表22019-2023年创维集团有限公司主要财务数据（单位：万元）

年份

2019

2020

2021

2022

2023

净利润

6136.18

9741.12

3806.28

786.14

92.66

销售收入

220845.455

380512.5

113960.479

20852.52

3691.63

销售净利率

2.86%

2.56%

3.34%

3.77%

2.51%

图22019-2023年创维集团有限公司销售净利率总体趋势

销售净利率是企业在生产经营过程中所获得的净利润占销售收入的比重，可以用来对企业销售收益能力进行分析。创维集团2020-2022年期间销售净利率指标稳步提高，而销售净利率的高低，是由销售净利率与销售成本的高低决定的，各比率计算公式列示如下:

销售净利率=净利润/销售收入

2019年至2023年，净利率和销售收入变化很大，2023年下降很多。为了让新产品快速占领市场，企业需要通过多种方式和手段进行大力推广，如邀请明星代言、媒体广告等，导致销售成本增加。营业成本的增速大于营业收入，降低了净销售净利率。销售净利率高一点代表企业生产成本较低，市场需求旺盛，且一般与利润总额呈正相关。但是近10年来通讯设备行业销售毛利率逐渐下降，所以创维集团呈下降趋势，即使2021年有短暂回升也还很低，可能是受市场大的环境的变化所以导致2021年的赚取利润的效率比较低。关于费用的利润率如果很高就表明企业为了赚钱付出是努力和代价就会比较小，将各种成本和需要的花费维持在较低的水平，企业赚取利润的能力就越好。

3、现金流量分析

现金流量表表示的是企业在一段时间内的现金流量的使用状况，对现金流入和流出状况的一种分析，通过观察变化改善管理。现金流量表的主要任务就是确定公司的短期盈利能力，特别是其偿付能力。它能够直接体现出公司是否有足够的现金流量来满足偿付款项的需求，并且能够通过对现金流的分析，估计企业