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日常经营管理及核算
知识点:营运资金管理概况
一、营运资金的概念
营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
·广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额;
·狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
【教师提示】这里指的是狭义的营运资金概念,即流动资产减去流动负债后的余额。
营运资金的管理既包括流动资产的管理,也包括流动负债的管理。
日常流动资产:应收账款、存货、货币资金
日常流动负债:短期借款、应付账款
二、企业信用政策决策
企业信用政策是管理和控制应收账款余额的政策,它由信用标准、信用条件、收款
政策组成。
(一)信用政策决策原则
信用政策决策通常是计算实施不同信用政策给企业的利润,并选择利润最大的方案。
实施信用政策给企业带来的利润
=销售利润-信用成本
=销售收入×销售利润率-(应收账款机会成本+管理成本+收账成本+坏账成本+
折扣成本)
(二)应收账款成本
应收账款作为企业为增加销售和盈利进行的投资,会发生一定的成本。应收账款的
成本主要有以下方面:。
1.应收账款的机会成本
应收账款会占用企业一定量的资金,而企业若不把这部分资金投放于应收账款,便
可以用于其他投资并可能获得收益。这种因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收
益,即为应收账款的机会成本。
应收账款占用资金的应计利息(即机会成本)
=应收账款占用资金×资本成本
=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本
=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
=全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本
式中,平均收现期指的是各种收现期的加权平均数。
【教师解读】平均收现期=∑折扣期×享受折扣的客户比率+信用期×享受商业信
用的客户比率
2.应收账款的管理成本
应收账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时,所增加的费用。
应收账款管理成本=赊销额×预计管理成本率
3.应收账款的坏账成本
在赊销交易中,债务人由于种种原因无力偿还债务,债权人就有可能无法收回应收
账款而发生损失,这种损失就是坏账成本。
应收账款的坏账成本=赊销额×预计坏账损失率
4.应收账款的收账成本
一般来说,收账的花费越大,收账措施越有力,可收回的账款应越多,坏账损失也
就越小。
应收账款收账成本=赊销额×预计收账成本率
【教师解读】除上述成本外,通常还要考虑应收账款的折扣成本,即因为应收账款
而发生的现金折扣金额。
应收账款折扣成本=赊销额×享受折扣的客户比率×现金折扣率
【例1】某企业生产某种家用电器,年销售量为100万台,每台单价8000元,单
位变动成本为4800元,企业销售利润率(税前利润÷销售收入)为20%,企业为扩大
销售,准备下一年度实行新的信用政策,现有A、B两个方案:
A方案:信用条件是对所有客户实行“2/10,n/30”,这样销量可增加20万台。
客户中,享受现金折扣的占40%,其余享受商业信用,商业信用管理成本占销售收入的
1%,坏账损失率为销售收入的4%,收账费用为销售收入的2%。
B方案:信用条件为“2/20,n/60”,这样销量可增加50万台。客户中,享受现
金折扣的为20%,其余享受商业信用,商业信用管理成本占销售收入的2%,坏账损失率
为销售收入的8%,收账成本占销售收入7%。
如果企业预计在下一年度里销售利润率保持不变,资金的机会成本率8%,试评价
两个方案并从中选出最优方案。
分别计算两个方案能为企业带来多少利润:
(1)A方案的利润
销售产品的利润:120×8000×20%=192000(万元)
应收账款的收款时间:10×40%+30×60%=22(天)
应收账款余额:120×8000×22∕360=58666.67(万元)
应收账款的机会成本:58666.67×(4800/8000)×8%=2816(万元)
现金折扣数额:120×8000×40%×2%=7680(万元)
坏账损失为:120×8000×4%=38400(万元)
管理成本:120×8000×1
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