邮储银行深度报告：聚焦稳健发展，经营韧性不断增强.pdfVIP

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正文目录

1储蓄代理费率再次调整5

1.1“自营+代理”运营模式5

1.2储蓄代理费率及调整方式5

1.3本次代理费率调整细则6

1.4优化被动调整机制触发条件，加强主动调整机制的运用7

2存款优势助力邮储银行业务快速发展7

2.1存款优势明显，成本优于同业8

2.2个人银行业务收入贡献度保持高位8

2.3存款优势为理财以及财富管理相关业务的发展提供基础9

2.4普惠小微金融业务快速增长10

3资产质量整体保持稳健11

3.1贷款占比提升，结构调整11

3.2资产质量相对优异，短期零售贷款压力上升13

4科技投入持续增加，赋能业务、管理和风控15

5盈利预测及投资建议16

5.1银行业整体经营情况展望16

5.1.1发行特别国债补充核心一级资本16

5.1.2大行新增信贷市场份额提升16

5.1.3净息差仍有下行压力16

5.1.4不良生成率或保持稳定16

5.2盈利预测及投资建议16

6风险提示17

图表1:自营网点和代理网点结构（单位：个）5

图表2:综合费率变动趋势（单位：%）6

图表3:各类存款分档费率（单位：百万元，%）7

图表4:存款同比增速（单位：%）8

图表5:存款占比相关数据（单位：%）8