税收优惠对先进制造业企业创新水平的影响 .pdfVIP

一、引言与文献综述

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远

景目标纲要》（以下简称“‘十四五’规划纲要”）指出，要培育先进制造业集“

群”“率先形成以现代服务业为主体、先进制造业为支撑的产业结构”“坚持创

新在我国现代化建设全局中的核心地位”“加强原创性引领性科技攻关”“提升

企业技术创新能力”“加快发展现代产业体系”。可以看出，十四五“”期间及未

来一段时期我国大力发展先进制造业、促进先进制造业企业创新具有必要

性和紧迫性。然而，先进制造业企业的创新活动具有高风险、高投资、周期

长、回报慢等特征，往往面临较为严峻的融资约束（周开国等，2017）。

高水平创新的实现仅依靠其自身难以完成，相关税收政策应成为引导其高

质量发展的助推器（张伦伦等，2018）。

自2011年以来，我国多次出台税收优惠政策以助力先进制造业发展。

在增值税优惠方面：2011年11月1日起，国家批准的集成电路重大项目

企业因购进设备形成的增值税期末留抵税额准予退还；2018年，装备制造

等先进制造业的增值税期末留抵税额准予退还，制造业增值税税率从之前

的17%降至16%，并于2019年进一步降至13%；2019年8月，《财政部

税务总局关于明确部分先进制造业增值税期末留抵退税政策的公告》（财政

部税务总局公告2019年第84号）进一步放宽了部分先进制造业增值税留

抵退税条件，并且允许当期退还的增量留抵税额从之前的60%上升至100%，

不再限制退还上限。在所得税优惠方面：为鼓励先进制造业中的集成电路产

业发展，2012年开始对符合条件的集成电路生产企业加大企业所得税优惠，

如两免三减半“”“五免五减半”等，并持续围绕高端产品进行引导和优化；

2014年开始对先进制造业中“生物药品制造业”“专用设备制造业”“铁路、

船舶、航空航天和其他运输设备制造业”“计算机、通信和其他电子设备制造

业”“仪器仪表制造业”的企业新购进的固定资产实施加速折旧优惠，2015年

扩大到先进制造业中的汽车制造业“”，2019年进一步扩大到全部制造业；

2018年开始将企业研发费用加计扣除比例提高至75%。

学者们关于税收优惠影响企业创新的研究结论尚未达成一致，部分学者

研究发现税收优惠对企业创新产出并没有显著的激励效应（袁建国等，

2016；程曦等，2017），也有学者研究表明税收优惠对企业创新水平提升

产生了一定的积极作用（陈远燕等，2018；刘行等，2019）。当前学者

对于税收优惠与企业创新水平的研究多局限于非金融行业、传统制造业、高

新技术企业等，对先进制造业的研究涉及较少。基于此，本文以先进制造业

企业为研究样本，探讨税收优惠对其创新水平的影响，并结合区域进一步考

察，以期为评估我国税收优惠政策效果和促进先进制造业高质量发展提供

参考。

二、理论分析与研究假设

税收优惠作为支持性政策，可以从以下几个方面对先进制造业企业的创

新水平产生影响。

从先进制造业企业内部现金流看，税收优惠由政府通过主动让渡部分利

益的方式直接减轻企业税收负担、增加其税后利润与现金流、降低其研发成

本从而增加企业财力，促进创新活动开展（毛捷等，2020）。如研发设备

加速折旧政策实质上就是延期纳税，相当于使企业获得了无息贷款（王鲁宁，

2018）；研发加计扣除政策降低企业创新的资本使用成本；增值税即征即

退、留抵退税等可以降低企业各环节成本（邓力平等，2020）。可见，税

收优惠能增加企业预期收益，扩充内源融资，从而增加先进制造业企业的研

发投入，稳定创新活动的资金来源，有利于其持续开展创新。

从外部融资约束角度看，企业创新活动因风险较大很难通过常规银行信

贷筹集到充分的研发资金，而税收优惠却能向资本市场传递出先进制造业

企业整体税负较低（王钊等，2019）、未来发展前景良好以及企业获得政

府支持（常青青，2020）的利好信号，缓解创新实施者与资金供给者之间的

信息不对称问题，提高金融市场对企业创新活动的支持力度，吸引社会资本

向先进制造业企业聚集（于海珊等，2016），缓解企业外部融资约束，帮

助企业获得更多资金用于创新活动。

进一步，税收优惠政策对先进制造业企业创新方面的相关要求使企业能

够规范企业创新流程、优化创新管