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我国国有商业银行资产负债率对银行绩效的影响

国有商业银行是我国银行体系的重要组成部分，对国民经济的发展具有重要

的作用，引导着我国金融业的发展。多年来，银行业务主要以负债经营为主，而

随着经济体制改革，各种第三方支付软件冲击着国有商业银行的经营，不良贷款

率的持续上升严重影响银行绩效。本文通过分析我国国有商业银行的相关数据来

研究资产负债率对银行绩效的影响。

标签：国有商业银行；资产负债率；净资产收益率

一、文献综述与假设

资产负债率是期末负债总额与资产总额之比，它反映一个企业总资产中靠借

债所筹集资金的份额，也可以计算当企业发生破产或者清算时债权人得到保护的

程度。企业合理的资产负债率的界定是比较困难的，每一个行业每一个企业在不

同发展阶段都是不同的。国有商业银行要根据经济发展状况和资本市场的变动情

况，不失时机地调整银行的资产负债结构，灵活的变动资产负债率，才能更好的

提高银行绩效和保持自身的持续发展。对于银行绩效的衡量包括财务指标和非财

务指标两方面，目前对于银行绩效考核指标还没有形成完整的体系，各学者提出

了不同的绩效衡量的相关指标。国有商业银行财务绩效评价指标，是对银行的经

营能力、资产处理能力、收益能力用具体的指标进行定量评价，主要有：总资产

收益率、资产收益率、不良贷款比率、股东权益、营业利润、净利润等。商业银

行非财务绩效评价是对银行内部管理能力、经营发展能力、创新能力等的衡量，

目前还未建立一个完整的评价体系，而且在实际中也较难衡量。

ModiglianiMiller（1958）提出关于公司资本结构、成本相关理论后，国外

学者对于影响资本结构的因素以及资本结构与企业绩效的关系进行了研究。净收

益理论认为，采取负债融资方式可以降低企业的资本成本，提高企业的市场价值，

所以企业应当利用负债融资方式来优化资本结构。此外，部分学者指出：高利润

率会降低企业财务杠杆比率，影响企业绩效。

国内学者针对不同行业的资本结构与企业绩效的关系研究也得出不同的结

论。王娟和杨凤林（2002）、董黎明（2007）、王凤（2007）等的研究表明资产负

债率与企业绩效呈正相关关系。刘志彪（2003）、戴钰（2013）等的研究表明资

产负债率与企业绩效呈负相关关系。

综合以上文献的研究，本文提出了假设，即认为：国有商业银行资产负债率

同银行绩效是正相关系，即较高的资产负债率，有利于银行绩效的提高。

二、数据来源与分析方法

1.样本选取

为了研究我国国有商业银行资产负债率与银行绩效的关系，选取2011年

-2015年五家国有商业银行的相关数据，样本数据来源于银行的资产负债表和利

润表。本文选择用净资产收益率来衡量银行绩效，这一指标反映银行运用股东所

投资本的效率，当银行盈利后股东所获得的回报水平，能弥补每股税后利润指标

的不足，因而它是一个能综合反映企业经营业绩和财务业绩的指标。

2.变量计算方法

资产负债率等于负债总额除以资产总额结果的百分比

净资产收益率等于净利润除以股东权益结果的百分比

3.分析方法

对收集和计算好的数据用Eviews6进行相关分析，先逐个分析每家银行每年

的资产负债率和净资产收益率的变化，再根据五家国有商业银行2011年-2015

年资产负债率和净资产收益率的均值分析二者间的关系。

（1）描述性分析

根据分析可知，2011年-2015年五家国有商业银行随着资产负债率的下降，

净资产收益率也在下降。由可知五家国有商业银行资产负债率均值为4.655412，

标准差为0.030728，净资产收益率均值是0.873321，标准差为0.102032。二者的

相关系数为0.002437，大于0，说明具有正相关关系。

（2）相关性分析

由分析结果可知二者的相关系数为0.971，大于0，说明具有正相关关系。

（3）回归分析

由表分析结果可知，调整后的R方为0.924936，意味着资产负债率对净资

产负债率有较强的解释力度，回归模型的拟合度较好。同时可以看出，F值为

50.28780，反映了资产负债率和净资产收益率之间存在显著的线性关系，回归模

型具有显著性。

三、结论与讨论

分析显示，国有商业银行资产负债率同银行绩效是正相关关系。即提高资产

负债率会增加银行绩效，适度的资产负债率会促进银行绩效的提高。但是结果中

的正相关关系并不强，意味