企业所得税税收优惠对企业创新的影响——基于上市公司面板数据的实证.pdfVIP

企业所得税税收优惠对企业创新的影响——基于上市公司面

板数据的实证分析

梁俊娇;贾昱晞

【期刊名称】《《中央财经大学学报》》

【年(卷),期】2019(000)009

【总页数】11页(P13-23)

【关键词】企业所得税优惠;创新;倾向得分匹配法

【作者】梁俊娇;贾昱晞

【作者单位】中央财经大学财政与税务学院;北京协和医院

【正文语种】中文

【中图分类】F810.42;F273.1

一、引言与文献综述

改革开放40年来，我国国内生产总值快速增长所依靠的人口红利和资源低价因素

逐渐减弱。经济发展进入新常态后，我国人均能源不足，生态环境脆弱，如果不走

自主创新道路，就会面临生存的危机。实行创新驱动发展战略，对我国改善经济发

展的质量和效率、加快经济发展形势转变具有现实意义。

然而研发投入具有外部性和高风险性，一定程度上抑制了企业创新。政府为鼓励企

业创新制定了各种税收优惠制度，其中以企业所得税优惠最为直接典型，包括对高

新技术企业实行15%的所得税优惠税率，对研发费用在计算应纳税所得额时加计

扣除，对技术转让收入免税等。但这些企业所得税优惠是否科学合理，不同的优惠

方式有何差别需要进一步思考并研究。本文从理论和实证两方面全面地进行了分析，

基于微观视角探讨企业所得税优惠及不同方式的有效性，对比分析直接和间接优惠

方式的实施效果。对于政府来说，可以发现政策设计或执行时存在的不足，为进一

步完善政策工具提供决策参考。对于企业来说，可以及时发现税收优惠的非效率性

问题，调整其使用方式。从而实现创新绩效的最大化，推动我国“创新型国家”的

建设。

国外较早便有大量关于税收优惠促进企业创新的理论研究和实证研究。1986年

Romer提出知识外溢的增长模型，弥补了Solow模型技术进步外生的缺陷。

Lucas则将人力资本积累因素引入内生增长理论。技术活动作为内生因素，说明政

府可以利用税收等干预手段影响企业RD水平。David等(2000)[1]认为，知识

创新具备高风险性及不确定性，需要运用税收优惠激励企业研发创新。Cappelen

等(2011)[2]则指出，由于研发活动的外部性给企业造成损失，政府应通过扶持政

策促进企业RD活动，从而促进创新，推动经济增长。实证研究方面，早期学者

采取如边际有效税率(Ruggeri和Fougère，1997[3])、生产结构模型(Bernstein，

1986[4]；Shah，1995[5])、价格弹性模型(Dagenais等，1997[6])等研究税收优

惠的激励效应。后续研究方法逐渐丰富，Klassen(2004)[7]设计了包含获利指数的

模型衡量税收抵免效应，根据税后收益率的高低判断企业投资研发的可能性，并发

现税收抵免优惠对不同国家的激励效果不同。Engers和Mitchell(2005)[8]构建一

般均衡模型研究全球范围内税收优惠对RD投入的作用。Mckenzie和

Sershun(2010)[9]利用动态面板模型研究直接和间接税收优惠对企业RD的影响。

另有一些学者认为影响研发的因素众多，税收优惠政策达不到预期的效果。

Mansfield(1986)[10]通过调查加拿大20世纪80年代企业数据，认为研发税收激

励政策的效果不显著。Estache和Caspar(1995)[11]认为过多的优惠政策会导致

税制扭曲，反而对企业研发投入造成不好的影响。Engers和Mitchell(2005)[8]通

过一般均衡模型发现国际间的税收优惠溢出效应会使国内RD投入减少。

Baghana和Mohnen(2009)[12]认为RD税收激励可能造成大企业的净损失。

近年来，国内学者开始关注税收优惠对企业创新的有效性研究。储德银等

(2017)[13]对战略性新兴产业进行研究，认为企业所得税优惠对该产业的研发费用

投入具有促进作用。郑春美和李佩(2015)[14]实证研究发现，税收优惠不仅不能提

高企业创新水平，有时还会对其产生消极影响。李艳艳和王坤(2016)[15]则指出企

业技术创新活动受到企业自身行为的约束，技术创新所得税优惠政策本身并未对企

业研发支出产生明显的激励作用。李爱鸽和钟飞(2013)[16]通过研究大