原创力文档风险管理和金融机构 ， 第四版英文答案（含further question）- Risk Management and Financial Institution - Solutions to Further Problems , 4th edition ，John C.docx
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1
SolutionstoFurtherProblems
RiskManagementandFinancialInstitutions
FourthEdition
JohnC.Hull
2
Preface
ThismanualcontainsanswerstoalltheFurtherQuestionsattheendsofthechapters.Aseparatepdffilecontainsnotesontheteachingofthechaptersthatsomeinstructorsmightfinduseful.
SeveralhundredPowerPointslidescanbedownloadedfrommywebsitewww.rotman.utoronto.ca/~hull
orfromtheWileyInstructorResourceCenter.Asamplecourseoutlineisalsoavailablefromthesetwosources.
Alltextbookshavetheproblemthatsolutionstoend-of-chapterproblemshavefoundtheirwaytotheweb.Mytextbookisnoexception.IsuggesthandingoutWordfilesforassignmentsets.
ThesecanbevariationsontheFurtherQuestionscreatedbyrewordingquestionsand/orchangingnumbers.
Anycommentsorsuggestionsonthebookorthismanualormyslideswouldbeappreciated.Mye-mailaddressis
hull@rotman.utoronto.ca
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Chapter1:Introduction
1.15.
Supposethatoneinvestmenthasameanreturnof8%andastandarddeviationofreturnof14%.Anotherinvestmenthasameanreturnof12%andastandarddeviationofreturnof20%.The
correlationbetweenthereturnsis0.3.ProduceachartsimilartoFigure1.2showingalternativerisk-returncombinationsfromthetwoinvestments.
Theimpactofinvestingwiinthefirstinvestmentandw2=1-wiinthesecondinvestmentis
showninthetablebelow.Therangeofpossiblerisk-returntrade-offsisshowninfigurebelow.
WI
W2
μP
OP
0.0
1.0
12%
20%
0.2
0.8
11.2%
17.05%
0.4
0.6
10.4%
14.69%
0.6
0.4
9.6%
13.22%
0.8
0.2
8.8%
12.97%
1.0
0.0
8.0%
14.00%
1.16.
Theexpectedreturnonthemarketis12%andtherisk-freerateis7%.Thestandarddeviationofthereturnonthemarketis15%.Oneinvestorcreatesaportfolioontheefficientfrontierwithanexpectedreturnof10%.Anothercreatesaportfolioontheefficientfrontierwith
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