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金融工程专题
正文目录
1利率择时研究背景4
1.1传统技术分析的效用和局限4
1.2短周期利率择时框架6
2实现短周期择时模型7
2.1短期波动预测7
2.2利率运行趋势状态识别8
2.3合成择时信号11
3信号跟踪与利率择时观点12
4总结与展望13
5风险提示13
2/14请务必阅读正文之后的免责条款部分
金融工程专题
图表目录
图1：历史10年期国债利率及其滚动波动率变化情况4
图2：中债-国债7-10年净价指数技术指标复合择时累积净值及相对强度5
图3：结合趋势状态识别的利率择时模型6
图4：10年期国债期货价量择时模型表现（2015.09.14至2024.10.31）8
图5：中债国债收益率曲线变化（对比2024.05.11和2024.05.20两个截面）9
图6：示例：国债收益率曲线平移不明显、扭曲幅度相对较大10
图7：国债利率2023.12.13-2024.01.12走势10
图8：示例：国债收益率曲线平移和扭曲幅度均较大10
图9：国债利率2024.09.24-2024.10.31走势10
图10：示例：国债收益率曲线平移和扭曲幅度均较不明显10
图11：国债利率2024.01.10-2024.02.08走势10
图12：短周期利率择时模型11
图13：短周期利率择时累积净值表现（2015.09.14至2024.10.31）12
图14：短周期利率择时累积净值表现（2024.06.03至2024.11.21）12
表1：中债-国债7-10年净价指数单个指标择时表现（2006.11.07至2024.10.31）4
表2：中债-国债7-10年净价指数技术指标复合择时表现（2006.11.07至2024.10.31）5
表3：中债-国债7-10年净价指数技术指标复合择时策略逐年收益表现6
表4：预处理后的价量特征列表7
表5：10年期国债期货技术指标复合择时表现（2015.09.14至2024.10.31）8
表6：预处理后的利率趋势状态特征列表9
表7：优化后短周期利率择时风险收益表现（2015.09.14至2024.10.31）11
3/14请务必阅读正文之后的免责条款部分
金融工程专题
1利率择时研究背景
近年以来，利率变化进入长期下行趋势，其波动率水平也低于长期历史均值。2023年
初以来，利率
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