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博学之，审问之，慎思之，明辨之，笃行之。——《礼记》
期权定价中的蒙特卡洛模拟方法
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博学之，审问之，慎思之，明辨之，笃行之。——《礼记》
期权定价中的蒙特卡洛模拟方法
期权作为最基础的金融衍生产品之一，为其定价一直
是金融工程的重要研究领域，主要使用的定价方法有偏微
分方程法、鞅方法和数值方法。而数值方法又包括了二叉
树方法、有限差分法和蒙特卡洛模拟方法。
蒙特卡洛方法的理论基础是概率论与数理统计，其实
质是通过模拟标的资产价格路径预测期权的平均回报并得
到期权价格估计值。蒙特卡洛方法的最大优势是误差收敛
率不依赖于问题的维数，从而非常适宜为高维期权定价。
§1.预备知识
◆两个重要的定理：柯尔莫哥洛夫(Kolmogorov)强大数
定律和莱维一林德贝格(Levy-Lindeberg)中心极限定理。
大数定律是概率论中用以说明大量随机现象平均结果
稳定性的一系列极限定律。在蒙特卡洛方法中用到的是随
机变量序列同分布的Kolmogorov强大数定律：
设为独立同分布的随机变量序列，若
,,L
12
1n
则有p(lim)1
E[],k1,2,L
knk
n
k1
显然，若是由同一总体中得到的抽样，那么由
,,L,
12n
此大数定律可知样本均值1n当n很大时以概率1收敛于
nk
k1
博学之，审问之，慎思之，明辨之，笃行之。——《礼记》
总体均值。
中心极限定理是研究随机变量之和的极限分布在何种
情形下是正态的，并由此应用正态分布的良好性质解决实
际问题。
设为独立同分布的随机变量序列，若
,,L
12
n
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